เจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกันคือเจ้าหนี้ที่ให้เงินกับลูกหนี้โดยไม่ได้รับหลักประกันใด ๆ หลักประกันหมายถึงทรัพย์สินที่จับต้องได้ซึ่งมีมูลค่าที่รับประกันการกู้ยืม โดยทั่วไปแล้วเจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกันมีเวลาที่ยากในการกู้คืนเงินยืมในกรณีที่ผู้กู้ประกาศล้มละลายหรือค่าเริ่มต้นและไม่ชำระหนี้ของเขาเนื่องจากการเรียกร้องของเจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกันมีมูลค่าต่ำกว่าการเรียกร้องของเจ้าหนี้ที่ให้ยืมเงิน สำหรับหนี้ที่มีหลักประกัน
การแบ่งวงกว้างระหว่างหนี้ที่มีหลักประกันและไม่มีหลักประกันสามารถอธิบายได้โดยการทำความเข้าใจว่าหลักประกันคืออะไร หลักประกันคือรายการที่มีตัวตนที่สามารถขายเพื่อกู้คืนยอดค้างชำระของเงินกู้ ตัวอย่างเช่นสินเชื่อจำนองและสินเชื่อรถยนต์เป็นหนี้ที่มีหลักประกันเนื่องจากบ้านและรถยนต์ตามลำดับทำหน้าที่เป็นหลักประกันการกู้ยืมเงิน
โดยทั่วไปหนี้ที่มีหลักประกันมีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าหนี้ที่ไม่มีหลักประกันเนื่องจากหนี้ที่มีหลักประกันนั้นมีความเสี่ยงน้อยกว่าสำหรับผู้ให้กู้ ผู้ให้กู้อาจต้องใช้รูปแบบของการป้องกันบางอย่างในกรณีที่มูลค่าของหลักประกันลดลงเพื่อให้แน่ใจว่ารายการเต็มมูลค่าของสินเชื่อค้ำประกันโดยรายการ ตัวอย่างเช่นถ้าคนวางบ้านน้อยกว่าร้อยละ 20 และทำให้ไม่มีส่วนได้เสียผู้ให้กู้อาจกำหนดให้เจ้าของบ้านต้องจ่ายประกันจำนองส่วนตัวในกรณีที่ผิดนัด ในทำนองเดียวกันผู้ให้ยืมที่ให้ยืมเงินสำหรับรถยนต์อาจต้องการให้ผู้กู้ซื้อประกันช่องว่างที่จะจ่ายเงินให้ผู้ให้กู้หากมีบางสิ่งเกิดขึ้นกับรถยนต์และค่าประกันที่ชำระคืนไม่ครอบคลุมเงินกู้ยืมทั้งหมด
ในทางกลับกันเจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกันไม่มีอะไรประกันเงินที่เขาให้ยืมเพราะไม่มีอะไรจะขาย ตัวอย่างที่พบบ่อยที่สุดของหนี้ที่ไม่มีหลักประกันที่ผู้คนคุ้นเคยคือบัตรเครดิต ผู้กู้สามารถเรียกเก็บเงินพิซซ่าและโซดา 1,000 ดอลลาร์สหรัฐจากบัตรเครดิตของเขา
หากผู้กู้ไม่จ่ายเงินให้เจ้าหนี้เจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกันไม่สามารถครอบครองและขายพิซซ่าและโซดาที่ถูกกินได้แล้ว เป็นผลให้เจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกันมีเพียงคำของผู้กู้ว่าเขาจะจ่ายเงินและขอความช่วยเหลือเล็กน้อยหากเขาไม่ได้นอกเหนือจากคดีความ แม้คดีอาจไม่ได้ให้ความคุ้มครองแก่เจ้าหนี้หากโจทก์เป็นผู้พิพากษาซึ่งหมายความว่าเขาไม่มีสินทรัพย์ที่จะจ่ายแม้ว่าเขาจะแพ้คดีในศาลหรือถ้าบุคคลนั้นประกาศล้มละลายเพราะหนี้สินที่ไม่มีหลักประกันอยู่ในระดับต่ำ รายชื่อของคนที่จ่ายในกรณีที่มีการประกาศล้มละลาย
