ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบเป็นแนวคิดในทางการเงินและทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอที่อ้างถึงขอบเขตที่ผลตอบแทนของหุ้นของ บริษัท ไม่มีความสัมพันธ์กับการกลับมาของตลาดหุ้นโดยรวม ความเสี่ยงประเภทนี้อาจถูกมองว่าเป็นความเสี่ยงเฉพาะอุตสาหกรรมหรือเฉพาะ บริษัท ตรงกันข้ามกับความเสี่ยงที่เป็นระบบซึ่งเป็นความเสี่ยงที่มีอยู่ในตลาดทั้งหมด
มันถูกเรียกโดยทั่วไปว่าเป็นความเสี่ยงที่เฉพาะเจาะจงหรือมีนิสัยแปลกประหลาดเนื่องจากความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบส่งผลกระทบต่อ บริษัท เพียงไม่กี่แห่งมากกว่าตลาดโดยรวม ตัวอย่างเช่นความเสี่ยงของการเป็นพิษอาหารเป็นความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบเนื่องจากมันใช้เฉพาะกับ บริษัท ที่จัดการกับอาหารของมนุษย์ ความเสี่ยงของคนสำคัญยังไม่เป็นระบบเนื่องจากบาง บริษัท มีแนวโน้มที่จะได้รับมูลค่าที่ลดลงอย่างมากหากผู้นำของพวกเขาต้องประสบกับความสามารถที่ไม่คาดคิด
ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบซึ่งมีอยู่ในหุ้นแต่ละตัวนั้นมีการวัดปริมาณเป็นประจำโดยนักลงทุนมืออาชีพโดยใช้การวิเคราะห์การถดถอย เช่นเดียวกับความเสี่ยงทุกรูปแบบโดยวัดจากความผันผวนของผลตอบแทนพร้อมผลตอบแทนทั้งหุ้นหรือส่วนแบ่งการแข็งค่าของราคาและเงินปันผล
จากมุมมองของนักลงทุนความเสี่ยงทั้งหมดเป็นลบ อย่างไรก็ตามความเสี่ยงบางอย่างนั้นมีค่าติดลบน้อยกว่าความเสี่ยงอื่นและจะลดความเสี่ยงลงจากมูลค่าของสินทรัพย์ ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบนั้นดีกว่าความเสี่ยงที่เป็นระบบเนื่องจากผลกระทบเชิงลบสามารถลบออกได้ในบริบทของพอร์ตโฟลิโอทั้งหมด เป็นผลให้ความเสี่ยงที่ไม่มีระเบียบเป็นที่รู้จักกันว่าเป็นความเสี่ยงที่หลากหลาย
แนวคิดของความเสี่ยงที่ไม่มีระบบและเป็นระบบนั้นมีประโยชน์มากสำหรับนักลงทุนที่ต้องการสร้างพอร์ตการลงทุนขนาดใหญ่ที่มีความหลากหลายซึ่งสะท้อนถึงตลาดโดยรวม หากสร้างได้ดีผลงานนั้นจะติดตามตลาดอย่างใกล้ชิด หากตลาดมีมูลค่าเพิ่มขึ้นพอร์ตโฟลิโอก็จะเพิ่มมูลค่าด้วยเปอร์เซ็นต์เดียวกัน หากตลาดโดยรวมมีมูลค่าลดลงผลงานก็จะลดลงเช่นกัน
การเพิ่มสต็อกที่ไม่เกี่ยวข้องกับตลาดโดยรวมในพอร์ตจะมีแนวโน้มที่จะลดความผันผวนของผลตอบแทนของพอร์ตนั้น ในระดับนั้นพอร์ทการลงทุนมีประสิทธิภาพมากขึ้น ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบของแต่ละหุ้นจะถูกลบออกผ่านการกระจายความเสี่ยงที่มีอยู่ในผลงานโดยรวม
ตลาดการลงทุนไม่ได้ให้รางวัลแก่นักลงทุนสำหรับการแบกความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ - มันไม่อนุญาตให้นักลงทุนได้รับการชดเชยสำหรับความเสี่ยงเฉพาะที่เกิดขึ้นในหุ้นแต่ละตัว การแข่งขันในตลาดการลงทุนทำให้ราคาหุ้นลดลงถึงระดับที่ไม่ต้องชดเชยความเสี่ยงใด ๆ นักลงทุนที่มีประสิทธิภาพจะต่อต้านผลกระทบด้านลบของความเสี่ยงที่ไม่มีระบบผ่านการกระจายพอร์ตที่มีประสิทธิภาพ
