เงินสดเป็นกลางคืออะไร?

Cash Neutral เป็นกลยุทธ์ประเภทหนึ่งที่เกี่ยวข้องกับการสร้างชุดของการซื้อและขายตราสารทางการเงินเป็นชุดค่าผสมซึ่งส่งผลให้นักลงทุนไม่เพิ่มหรือลดลงอย่างแท้จริง วิธีนี้ไม่เกี่ยวข้องกับเงินสดสุทธิใด ๆ ซึ่งหมายความว่าสินทรัพย์สภาพคล่องของนักลงทุนจะไม่ผูกติดอยู่ในกระบวนการ ณ เวลาใด ๆ บางครั้งกลยุทธ์ที่เป็นกลางทางการเงินจะมีประโยชน์ในการจัดเรียงสินทรัพย์ใหม่โดยเฉพาะในการป้องกันความเสี่ยงในลักษณะที่จะวางตำแหน่งการถือครองของนักลงทุนเพื่อประโยชน์ที่ดีขึ้นและปูทางที่จะได้รับผลตอบแทนในอนาคต

หนึ่งในการกำหนดค่าทั่วไปของข้อตกลงเงินสดเป็นกลางคือการจับคู่การซื้อสินทรัพย์ใหม่กับการขายสั้น ๆ ในสินทรัพย์ที่นักลงทุนเป็นเจ้าของอยู่แล้ว แนวคิดคือเพื่อให้แน่ใจว่าการรวมกันจะส่งผลให้เกิดสถานการณ์ที่เป็นกลางในแง่ของผลกระทบต่อพอร์ตการลงทุน ในขณะที่นักลงทุนจะสูญเสียเงินโดยการขายสินทรัพย์หนึ่งครั้งสั้น ๆ แผนการจะทำให้เกิดความแตกต่างกับการได้มาซึ่งสินทรัพย์อื่นที่คาดว่าจะสร้างผลตอบแทนที่ชดเชยการขาดทุนจากการขายชอร์ตนั้น

มีประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นหลายประการที่เกี่ยวข้องกับการใช้กลยุทธ์เงินสดเป็นกลางรวมถึงข้อดีของการไม่ต้องเจาะเข้าไปในสินทรัพย์อื่นเพื่อจัดการการซื้อสินทรัพย์ใหม่ ด้วยการดำเนินการซื้อและขายในเวลาเดียวกันไม่จำเป็นต้องใช้เงินสดสุทธิหรือแม้กระทั่งการใช้บัญชีมาร์จิ้นเพื่อจัดการการซื้อ ซึ่งหมายความว่าสินทรัพย์อื่น ๆ ของนักลงทุนยังคงอยู่ในสถานที่และไม่ได้รับผลกระทบจากการทำธุรกรรมในทางใดทางหนึ่ง

มีข้อเสียบางอย่างที่อาจเกิดขึ้นกับกลยุทธ์เงินสดเป็นกลาง หากสินทรัพย์ที่ได้มาไม่ได้สร้างผลตอบแทนเพื่อชดเชยผลกระทบจากการขายชอร์ตในที่สุดสิ่งนี้จะทำให้เกิดผลขาดทุนสุทธิ ในเวลาเดียวกันหากความคิดที่จะยกเลิกการโหลดกองทุนป้องกันความเสี่ยงหรือการลงทุนที่คล้ายกันที่คาดว่าจะสูญเสียมูลค่าในอนาคตอันใกล้การสูญเสียจากการขายระยะสั้นอาจจะดีกว่าเมื่อเทียบกับการสูญเสียมากขึ้น สินทรัพย์ถูกจัดขึ้น ก่อนที่จะมีส่วนร่วมในกลยุทธ์เงินสดเป็นกลางนักลงทุนควรใช้เวลาในการคาดการณ์ผลลัพธ์ที่เป็นไปได้ทั้งหมดชั่งน้ำหนักความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมจากนั้นทำการตัดสินใจอย่างมีข้อมูลว่าจะดำเนินการต่อหรือไม่