เมื่อบุคคลหรือธุรกิจก่อหนี้สินที่เกินความเป็นไปได้ในการชำระหนี้เป็นเรื่องปกติที่จะต้องได้รับความคุ้มครองจากการล้มละลายเพื่อหลีกเลี่ยงการถูกยึดทรัพย์สินโดยเจ้าหนี้ การล้มละลายมักเกิดจากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำไม่ว่าจะเป็นเรื่องทั่วไปหรือเรื่องส่วนตัว การคุ้มครองการล้มละลายประเภทต่าง ๆ จัดทำขึ้นโดยกฎหมายของสหรัฐอเมริกา บทที่ 12 การล้มละลายได้รับการออกแบบมาโดยเฉพาะเพื่อตอบสนองความต้องการของเกษตรกรในครอบครัวและชาวประมงและด้วยเหตุนี้จึงเป็นที่รู้จักน้อยกว่าการคุ้มครองการล้มละลายประเภทอื่น
สำหรับวัตถุประสงค์ของบทที่ 12 การล้มละลายเกษตรกรในครอบครัวถูกกำหนดโดยการทดสอบหลายอย่าง อย่างแรกหนี้สินของเกษตรกรต้องไม่เกิน 1.5 ล้านเหรียญสหรัฐ (USD) และอย่างน้อย 80% ของหนี้นี้จะต้องเกี่ยวข้องกับการทำฟาร์ม หนี้ที่ค้างชำระในบ้านไม่ได้คำนวณเป็นส่วนหนึ่งของยอดรวมทั้งหมดนี้เว้นแต่จะเชื่อมต่อโดยตรงกับการทำฟาร์ม กฎหมายกำหนดให้เกษตรกรที่ต้องล้มละลายบทที่ 12 ต้องมีรายได้อย่างน้อยครึ่งหนึ่งของรายได้จากการทำฟาร์มในปีก่อนหน้าการยื่นเอกสาร นอกจากนี้เกษตรกรต้องสร้างรายได้เพียงพอที่จะสามารถชำระเงินตามแผนในบทที่ 12 ก่อนที่จะยื่นคำร้องขอล้มละลาย
บทที่ 12 การล้มละลายถูกสร้างขึ้นในปี 1986 โดยมีเป้าหมายเพื่อขจัดอุปสรรคบางอย่างที่ปกติเกษตรกรและชาวประมงต้องเผชิญ การจัดระเบียบใหม่ภายใต้บทที่ 11 หรือบทที่ 13 ของรหัสการล้มละลายมักจะมีความซับซ้อนหรือมีราคาแพงหรือเพียงให้ผลประโยชน์น้อยเกินไป เมื่อบทที่ 12 ของรหัสล้มละลายถูกประกาศใช้โดยรัฐสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกามันคิดว่าเป็นมาตรการชั่วคราวที่อาจไม่จำเป็นต้องใช้อย่างไม่มีกำหนด เมื่อมีการออกกฎหมายห้ามมิให้มีการฟ้องล้มละลายในบทที่ 12 หลังจากวันที่ 30 กันยายน 2536 อย่างไรก็ตามกฎหมายได้เปลี่ยนเป็นอนุญาตให้มีการยื่นเอกสารในบทที่ 12 นานกว่ากำหนดเวลาเริ่มต้น
บทที่ 12 การล้มละลายเป็นแบบอย่างหลังจากบทที่ 13 แต่มีเพดานหนี้สูงกว่าบทที่ 13 ให้ สิ่งนี้ทำให้เป็นประโยชน์ต่อเกษตรกรและชาวประมงมากขึ้นซึ่งต้องมีหนี้สินสูงกว่าผู้มีรายได้ปกติในการดำเนินธุรกิจตามปกติ ภายใต้บทที่ 12 ลูกหนี้เสนอแผนการชำระหนี้เพื่อชำระหนี้ทั้งหมดหรือบางส่วนภายในระยะเวลาสามถึงห้าปี โดยปกติแล้วระยะเวลาสามปีตราบเท่าที่ลูกหนี้ได้รับอนุญาตให้ชำระหนี้คืน แต่สถานการณ์ที่ยืดเยื้อสามารถโน้มน้าวให้ศาลพิจารณาอนุมัติเป็นระยะเวลาห้าปี
