เมื่อ บริษัท องค์กรภูมิภาคหรือสถานศึกษากำลังมองหาบริการด้านการลงทุนเช่นการบัญชีบริการทางคณิตศาสตร์ประกันภัยหรือการจัดการสินทรัพย์มักจะมีกระบวนการเสนอราคาแข่งขันที่แผ่ออกไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสถาบันสาธารณะเช่นกองทุนบำเหน็จบำนาญหรือประกันชีวิตของมหาวิทยาลัยนั้นมีระดับความรับผิดชอบที่ต้องทำเพื่อการตัดสินใจ ในระดับองค์กรสิ่งนี้ถือเป็นจริงเช่นกันเพราะคณะกรรมการจะเป็นผู้บริหารที่รับผิดชอบในการตัดสินใจ กระบวนการเสนอราคาแข่งขันนั้นเป็นวิธีหนึ่งในการรักษาวิธีการที่โปร่งใสสำหรับการจัดหาผู้ให้บริการบุคคลที่สามที่ยังคงยุติธรรมและเมื่อดำเนินการเสร็จสิ้นจะนำไปสู่การเลือกผู้ขายที่เหมาะสม
การเสนอราคาที่แข่งขันมักจะเริ่มต้นด้วยการร้องขอสำหรับข้อเสนอ (RFP) ซึ่งออกโดยหน่วยงานที่แสวงหาบริการทางการเงินหรือโดยที่ปรึกษาภายนอกที่จัดการกระบวนการค้นหา เอกสารเผยแพร่ต่อสาธารณะหรือตามคำเชิญเท่านั้น คุณสมบัติของสัญญามีการระบุไว้ใน RFP และเป็นผลให้ บริษัท ที่ผ่านการรับรองส่วนใหญ่ตอบกลับคำเชิญในกระบวนการเสนอราคาแข่งขัน เพื่อให้ผู้ให้บริการสามารถตอบสนองได้อย่างมีประสิทธิภาพจะกำหนดระยะเวลาถาม - ตอบ (Q&A) ระหว่างผู้ประมูลกับผู้ออกหรือที่ปรึกษา หลังจากระยะเวลาถาม & ตอบกำหนดเวลาสำหรับการส่งผลบังคับใช้
ในกระบวนการเสนอราคาแบบเปิดที่แข่งขันได้รายการอื่น ๆ ของผู้ให้บริการที่ได้รับจะมีให้เพื่อให้ผู้อื่นดู กระบวนการเสนอราคาแข่งขันอย่างเป็นสาธารณะน้อยกว่าและมีเพียงบางคนเท่านั้นที่สามารถเข้าถึงรายการในกระบวนการประเภทนี้ บ่อยครั้งที่คำถาม & คำตอบมีการโพสต์เพื่อให้ผู้ประมูลรายอื่นดูว่าพวกเขาเผชิญคำถามที่คล้ายกันหรือไม่
หลังจากกำหนดเส้นตายการส่งรายการทั้งหมดจะถูกตรวจสอบ ระยะเวลาที่ใช้ในการตรวจสอบจะแตกต่างกันไปตามประเภทของการส่ง รายการสั้น ๆ ถูกสร้างขึ้นจาก บริษัท ที่มีคุณสมบัติตามเกณฑ์ที่ดีที่สุดใน RFP โดย จำกัด กระบวนการเสนอราคาแข่งขันให้แคบลง บริษัท ที่ปรากฏในรายการสั้น ๆ อาจได้รับเชิญให้เข้าร่วมการประชุมของผู้ออกหลักทรัพย์เพื่ออธิบายผลิตภัณฑ์และบริการที่นำเสนอได้ดีขึ้นและเพื่อตอบสนองต่อข้อกังวลหรือคำถามใด ๆ ที่ผู้ออกอาจมีเกี่ยวกับกลยุทธ์ค่าธรรมเนียมหรือข้อกังวลอื่น ๆ
กระบวนการเสนอราคาแข่งขันนั้นสิ้นสุดลงเมื่อผู้ให้บริการได้รับสัญญา บ่อยครั้งที่แม้หลังจากผู้ชนะถูกเลือกแล้วก็มีการเจรจาบางอย่างที่ต้องสรุป ในกรณีที่การเจรจาขั้นสุดท้ายล้มเหลวผู้ออกมักจะเลือกผู้เสนอราคารองชนะเลิศเพื่อรับสัญญาแทน
