การประกันสินเชื่อเป็นรูปแบบของการคุ้มครองที่จ่ายให้ในกรณีที่ผู้ถือกรมธรรม์ไม่ว่าจะเป็นบุคคลหรือธุรกิจไม่สามารถชำระหนี้คงค้างได้เนื่องจากเหตุการณ์ใด ๆ ที่ครอบคลุมอยู่ในเงื่อนไขของนโยบาย ปัจจัยทั่วไปที่สามารถครอบคลุมได้ ได้แก่ การสูญเสียงานการเสียชีวิตของผู้เอาประกันภัยหรืออุบัติเหตุที่ทำให้ผู้ถือกรมธรรม์ปิดการใช้งาน การป้องกันความสูญเสียที่มีให้โดยประกันนี้เป็นประโยชน์ต่อทั้งลูกหนี้และผู้ให้กู้ สำหรับลูกหนี้มีความอุ่นใจว่าหนี้ใด ๆ ที่ค้างชำระในปัจจุบันจะถูกชำระ ในเวลาเดียวกันผู้ให้กู้มั่นใจได้ว่าจะได้รับการชำระเงินเต็มจำนวนแม้ว่าลูกหนี้ควรจะตาย
ในการตั้งค่าธุรกิจประกันสินเชื่อสามารถให้ความคุ้มครองกับปัญหาที่สำคัญกับลูกหนี้ ในกรณีที่ลูกค้าล้มละลายและรายการที่ค้างชำระตรงตามเงื่อนไขของการประกันผู้ประกันตนสามารถหาการกู้คืนผ่านผู้จัดการการจัดจำหน่ายบุคคลที่สาม ระดับการป้องกันจะแตกต่างกันไปอย่างไรก็ตามและบ่อยครั้งที่มีข้อ จำกัด เรื่องจำนวนความคุ้มครองที่อาจได้รับ สิ่งเหล่านี้มักเกี่ยวข้องกับกฎระเบียบที่มีผลบังคับใช้ในประเทศของเขตอำนาจศาล
โปรดทราบว่าการประกันสินเชื่อโดยทั่วไปครอบคลุมเฉพาะหนี้ค้างชำระที่เป็นปัจจุบันเท่านั้น ซึ่งหมายความว่าหนี้ใด ๆ ที่ค้างชำระอยู่ในขณะที่ยื่นเอกสารอาจไม่มีสิทธิ์ได้รับความคุ้มครอง ในเวลาเดียวกันหนี้ใด ๆ ที่เกิดขึ้นหลังจากการยื่นจะไม่ค่อยครอบคลุมภายใต้ข้อกำหนดของนโยบาย
ผู้ให้กู้หลายคนเสนอทางเลือกในการทำประกันแบบนี้และรวมค่าใช้จ่ายในการผ่อนชำระรายเดือน ในบางเขตอำนาจศาลผู้ให้กู้จำเป็นต้องมีกฎหมายในการให้ความคุ้มครองในเวลาที่มีการขยายสินเชื่อ ผู้กู้ไม่จำเป็นต้องซื้อประกันที่เสนอโดยผู้ให้กู้อย่างไรก็ตามและพวกเขายังสามารถซื้อความคุ้มครองได้อย่างอิสระ
