คุณภาพเครดิต เป็นคำที่ใช้เพื่ออธิบายการประเมินคุณภาพการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับการออกตราสารหนี้โดยเฉพาะหรือกองทุนรวมพันธบัตร บางครั้งเรียกว่าการ จัดอันดับตราสารหนี้ จุดประสงค์ของการกำหนดคุณภาพเครดิตคือเพื่อให้แน่ใจว่าผู้จัดการการจัดจำหน่ายตราสารหนี้มีการจัดอันดับเครดิตที่ยอมรับได้และความเสี่ยงของการผิดนัดชำระอยู่ภายในขอบเขตที่สมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับผลตอบแทนที่คาดหวัง มีหน่วยงานจัดอันดับทั่วโลกที่ดำเนินการวิเคราะห์เครดิตของปัญหาพันธบัตรรวมถึงพันธบัตรขยะและกำหนดอันดับเครดิตตามการค้นพบของพวกเขา
ในขณะที่ระบบการจัดอันดับที่ใช้ในการประเมินคุณภาพสินเชื่อแตกต่างกันไปทั่วโลก แต่ส่วนใหญ่ใช้ระบบที่เรียบง่าย ตัวอย่างเช่นปัญหาพันธบัตรที่พิจารณาแล้วว่าให้ผลตอบแทนที่สมเหตุสมผลและออกโดยนิติบุคคลที่มีเครดิตดีเยี่ยมและมีความเสี่ยงในระดับเริ่มต้นต่ำอาจมีระดับ AAA ถึง AA พันธบัตรที่มีคุณภาพสินเชื่อที่ประเมินแล้วแสดงว่าพันธบัตรนั้นให้ผลตอบแทนที่เหมาะสมสำหรับระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอาจได้รับสิ่งที่เรียกว่าอัตราปานกลางโดยปกติคือ A ถึง BBB หากหน่วยงานจัดอันดับพิจารณาว่าผลตอบแทนที่คาดว่าจะไม่ตรงกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการออกตราสารหนี้การจัดอันดับจะมีแนวโน้มที่ใดก็ได้จาก BB ถึง C
นักลงทุนสามารถใช้คุณภาพสินเชื่อเพื่อพิจารณาว่าการลงทุนนั้นเหมาะสมกับเป้าหมายทางการเงินหรือไม่ นักลงทุนเชิงอนุรักษ์นิยมมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นความสนใจไปที่กองทุนรวมตราสารหนี้และปัญหาตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือสูงหรืออย่างน้อยระดับปานกลางที่อยู่ในระดับสูงที่สุดของสเปกตรัม ในขณะที่ผลตอบแทนมีแนวโน้มที่จะลดน้อยลงนักลงทุนกำลังเผชิญกับความเสี่ยงในระดับต่ำและสามารถมั่นใจได้ว่าจะได้รับผลตอบแทนที่คาดการณ์ไว้อย่างสมเหตุสมผล
สำหรับนักลงทุนที่ยินดีที่จะมีโอกาสมากขึ้นการประเมินคุณภาพเครดิตจะทำให้สามารถระบุปัญหาตราสารหนี้ที่มีความเสี่ยงในระดับที่สูงขึ้น แต่ยังเสนออัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น เช่นเดียวกับการลงทุนประเภทใดที่มีความเสี่ยงมากขึ้นนักลงทุนจะต้องการมองอย่างใกล้ชิดในสิ่งที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในตลาดและด้วยความสามารถในการทำกำไรของผู้ออกตราสารตลอดอายุของการออกพันธบัตร สมมติว่าพันธบัตรที่มีความเสี่ยงสูงเหล่านี้จะครบกำหนดในระยะเวลาอันสั้นและนักลงทุนไม่คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในตลาดที่จะทำให้ผู้ออกตราสารผิดนัดเลือกที่จะลงทุนในพันธบัตรที่มีอันดับต่ำ เพื่อการเติบโตที่สำคัญในพอร์ทการลงทุน
