โดยทั่วไปค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินสามารถอธิบายได้สองวิธี ในกรณีของสกุลเงินเดียวมันหมายถึงการสูญเสียมูลค่าของเงินของประเทศเมื่อเวลาผ่านไปเพื่อที่จะซื้อสินค้าในตลาดเปิดน้อยกว่าที่เคยทำมาก่อนเวลา เมื่อเปรียบเทียบสองสกุลเงินคำว่าค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินหมายถึงการสูญเสียของมูลค่าในสกุลเงินหนึ่งซึ่งมูลค่าที่สัมพันธ์กันเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นลดลง
การสูญเสียมูลค่าในสกุลเงินเดียวเป็นส่วนหนึ่งของสภาพเศรษฐกิจที่เรียกว่าเงินเฟ้อ ในช่วงวัฏจักรเงินเฟ้อราคาสินค้าและบริการจะเพิ่มขึ้น การชดเชยคือการลดค่าของสกุลเงินที่ใช้ชำระค่าสินค้าและบริการเหล่านั้น การเพิ่มขึ้นของต้นทุนวัตถุดิบในการผลิตหรือผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมที่จำเป็นในการสนับสนุนการผลิตอาจทำให้ราคาเพิ่มขึ้นและส่งผลให้ค่าเสื่อมราคาของสกุลเงิน
รัฐบาลสามารถทำให้ค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินโดยการเพิ่มเงินในการหมุนเวียน สมมติว่ามีสินค้าและบริการจำนวนคงที่จำนวนเงินเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับจำนวนสินค้าและบริการทั้งหมด ผลลัพธ์คือค่าลดลงสำหรับแต่ละหน่วยของสกุลเงิน
ในการตั้งค่าระหว่างประเทศสกุลเงินจะถูกวัดเทียบกันผ่านระบบแลกเปลี่ยนคงที่หรือลอยตัว ประเทศส่วนใหญ่อนุญาตให้สกุลเงินของพวกเขาปรับตัวกับประเทศอื่น ๆ ตามสภาพตลาดในระบบอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัว อัตราแลกเปลี่ยนเหล่านี้ได้รับอิทธิพลจากความสมดุลของการค้าระหว่างประเทศและปัจจัยทางเศรษฐกิจอื่น ๆ
เมื่อสกุลเงินหนึ่งซื้อน้อยกว่าที่เคยทำมาก่อนสกุลเงินนั้นจะอ่อนค่าลง ตัวอย่างเช่นหากค่าของประเทศสกุลเงิน A เป็นครึ่งหนึ่งของมูลค่าก่อนหน้านี้เมื่อเทียบกับสกุลเงินของประเทศ B สินค้าส่งออกจากประเทศ A จะมีราคาครึ่งหนึ่งของประเทศ B มากการเปลี่ยนแปลงราคานี้สามารถกระตุ้นให้ผู้บริโภคในประเทศ B ซื้อ มีสินค้านำเข้าจากประเทศก. ตรงกันข้ามผลิตภัณฑ์ของประเทศ B ที่ส่งออกไปยังประเทศ A จะมีราคาสูงกว่าสินค้า A ถึงสองเท่าและผู้บริโภคในประเทศ A จะมีโอกาสน้อยที่จะซื้อผลิตภัณฑ์เหล่านั้น ในประเทศ A สถานการณ์นี้อาจช่วยปรับปรุงการขาดดุลทางการค้า แต่สิ่งที่ตรงกันข้ามจะเป็นจริงในประเทศ B
หากค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินในประเทศ A เกิดขึ้นซ้ำ ๆ ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและประเทศอื่น ๆ ในด้านสุขภาพของประเทศ A อาจได้รับผลกระทบทางเศรษฐกิจ โอกาสในการลงทุนในประเทศ A สามารถลดลงได้และอาจเป็นการยากที่จะกู้เงิน การลดค่าเงินในประเทศ A สามารถนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อได้เนื่องจากถูกชดเชยด้วยราคาที่สูงขึ้น
