ภาวะเงินฝืดเป็นระดับราคาที่ลดลง ตรงกันข้ามกับภาวะเงินเฟ้อในแง่ที่ว่าเงินเฟ้อมักนำไปสู่ราคาที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตามในขณะที่ผู้บริโภคอาจต้อนรับการลดลงของระดับราคาในแง่หนึ่งภาวะเงินฝืดอาจเป็นสถานการณ์ที่อันตรายมาก โดยทั่วไปแล้วเศรษฐกิจไม่ชอบเงินเฟ้อที่รุนแรงหรือภาวะเงินฝืดและทั้งคู่อาจเป็นสถานการณ์ที่เต็มไปด้วยความกังวล
เช่นเดียวกับภาวะเงินเฟ้อทำให้เงินมีค่าน้อยลงภาวะเงินฝืดทำให้เงินมีค่ามากขึ้น เช่นภาวะเงินฝืดสามารถเกิดขึ้นได้ในบางครั้งเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงและล็อคเงินแน่นจึงสร้างสถานการณ์ที่มีเครดิตลดลง ในความเป็นจริงมีสี่เหตุผลว่าทำไมภาวะเงินฝืดสามารถเกิดขึ้นได้ ไม่ว่าจะเป็นความต้องการเงินที่เพิ่มขึ้นการจัดหาสินค้าที่เพิ่มขึ้นการจัดหาเงินที่ลดลงหรือความต้องการสินค้าที่ลดลง
วิธีที่ใช้กันมากที่สุดในการต่อสู้กับความกลัวของภาวะเงินฝืดมีแนวโน้มว่าธนาคารแห่งชาติจะเพิ่มปริมาณเงิน ในสหรัฐอเมริกางานนี้ตกอยู่กับ Federal Reserve ประเทศอื่น ๆ ส่วนใหญ่มีสถาบันที่ทำหน้าที่คล้ายกัน ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ติดตามสถานการณ์ที่เกี่ยวข้องกับปริมาณเงินทั้งในแง่ของภาวะเงินฝืดและเงินเฟ้อและพยายามดำเนินการตามนั้น
อย่างไรก็ตามการเพิ่มปริมาณเงินไม่ได้หมายความเพียงแค่เปิดห้องใต้ดินและอนุญาตให้ทุกคนเข้ามาได้ ในสถานการณ์เช่นนี้ปัญหาจะเปลี่ยนไปอย่างรวดเร็วจากภาวะเงินฝืดไปสู่ภาวะเงินเฟ้อ ดังนั้นเฟดจึงบรรลุเป้าหมายนี้ผ่านอัตราดอกเบี้ย ในช่วงเวลาของภาวะเงินฝืดเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลงซึ่งจะเป็นการกระตุ้นให้ธนาคารกู้ยืมเงินมากขึ้นและปล่อยกู้ในอัตราที่ต่ำกว่า
โดยปกติแล้วการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยของอัตราดอกเบี้ยของเฟดสามารถสร้างคลื่นลูกใหญ่ในวงการการเงิน สิ่งเหล่านี้จะรู้สึกได้ทั้งในและต่างประเทศ เนื่องจากอำนาจนี้ Fed มักจะลดอัตราเพียงเศษเสี้ยวของจุดเปอร์เซ็นต์ในแต่ละครั้งแล้วรอดูว่าจะมีผลกระทบอะไรก่อนตัดสินใจลดหรือเพิ่มในอนาคต เป้าหมายอยู่เสมอเพื่อหาสมดุลที่จะช่วยเศรษฐกิจและลดความผันผวน ในเรื่องการเงินความมั่นคงเป็นกุญแจสำคัญ
ควรสังเกตว่าการลดลงของราคาไม่ใช่ทั้งหมดเป็นผลมาจากภาวะเงินฝืดที่ก่อให้เกิดวิกฤตเศรษฐกิจ บริษัท ต่างๆอาจจะมองหาวิธีในการค้นหาประสิทธิภาพในการผลิตอยู่เสมอ ผู้บริโภคมักจะเห็นประสิทธิภาพเหล่านี้ในรูปแบบของการลดลงของระดับราคา อย่างไรก็ตามประสิทธิภาพในการผลิตมักจะพิสูจน์ได้และไม่สับสนโดยนักวิเคราะห์มืออาชีพ บ่อยครั้งที่ประสิทธิภาพเหล่านี้อาจนำไปใช้กับผลิตภัณฑ์ประเภทหนึ่งหรือแม้แต่ภายใน บริษัท ใด บริษัท หนึ่งไม่ใช่เศรษฐกิจโดยรวม หากเศรษฐกิจมากกว่าหนึ่งภาคธุรกิจได้รับผลกระทบจากการลดลงของราคาภาวะเงินฝืดก็น่าจะเป็นผู้ร้าย
