ผลกำไรคืออะไร?

Earnings yield เป็นอัตราส่วนการวัดที่มักใช้โดยผู้จัดการการลงทุนหรือนักลงทุนในตลาดหุ้นเพื่อประเมินมูลค่าของหุ้นหนึ่ง ๆ อัตราผลตอบแทนเท่ากับผลกำไรต่อหุ้นของ บริษัท หารด้วยราคาหุ้นปัจจุบัน ในบริบทนี้คำว่า "รายได้ต่อหุ้น" นั้นหมายถึงจำนวนผลกำไรใหม่ที่เป็นของหุ้นสามัญของ บริษัท กำไรต่อหุ้นโดยทั่วไปจะคำนวณตามมูลค่าของหุ้นในช่วงสิบสองเดือนล่าสุด

เรียกอีกอย่างว่าอัตราส่วนราคาต่อกำไรอัตราส่วนอัตราผลตอบแทนจะย่อเป็น E / P และมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ ตัวอย่างเช่นหากกำไรต่อหุ้นของ บริษัท ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาเท่ากับ $ 5 US ดอลลาร์ (USD) และราคาหุ้นคือ $ 50 USD อัตราส่วน E / P คือ 50/5 แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนที่ได้รับสำหรับหุ้นของ บริษัท นั้นเท่ากับ 10%

อัตราส่วนอัตราผลตอบแทนคือส่วนผกผันของอัตราส่วนการวัดสต็อกที่ใช้กันทั่วไป: อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) อัตราส่วน P / E เทียบเท่ากับราคาหุ้นปัจจุบันหารด้วยกำไรต่อหุ้น ผู้ประเมินตลาดบางรายชอบที่จะใช้อัตราส่วน E / P เพราะไม่เหมือนกับอัตราส่วน P / E มันจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ ทำให้สามารถเปรียบเทียบกำไรของหุ้นกับผลตอบแทนการลงทุนประเภทอื่น ๆ ได้ง่ายขึ้นเช่นตราสารหนี้หรือตราสารตลาดเงิน

เมื่อใช้อัตราส่วน E / P เพื่อประเมินหุ้นผู้จัดการการลงทุนจะพิจารณาว่าหุ้นของ บริษัท แสดงผลตอบแทนสูงหรือรับผลตอบแทนต่ำหรือไม่ ตามกฎทั่วไปผลตอบแทนสูงแสดงให้เห็นว่าหุ้นมีมูลค่าต่ำกว่าในขณะที่อัตราผลตอบแทนต่ำอาจบ่งบอกถึงหุ้นที่มีราคาสูงเกินไป กฎนี้ไม่สมบูรณ์และผู้ประเมินทางการเงินต้องคำนึงถึงปัจจัยอื่น ๆ ด้วย

ปัจจัยหนึ่งที่ต้องมีการชั่งน้ำหนักด้วยเมื่อตรวจสอบอัตราผลตอบแทนคือผลตอบแทนของหุ้นในช่วงอนาคต อัตราส่วน E / P จะดูที่สต็อคเป็นระยะเวลาหนึ่งปีและทำให้ไม่สามารถพิจารณามูลค่าที่แท้จริงของสต็อกสำหรับงวดในอนาคต จะต้องคำนึงถึงการเติบโตของสต็อกที่อาจเกิดขึ้นด้วย บางหุ้นอาจแสดงผลประกอบการน้อยที่สุดแม้จะมีแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่ง เป็นผลให้แม้ว่าหุ้นเหล่านี้อาจไม่ได้มีราคาสูงเกินไปพวกเขาอาจระบุอัตราผลตอบแทนต่ำในการรับ

ผู้จัดการการลงทุนอาจพิจารณาโดยทั่วไปว่าอัตราผลตอบแทนที่ได้รับนั้นเกี่ยวข้องกับอัตราดอกเบี้ยอย่างไร สิ่งนี้ทำโดยการชั่งน้ำหนักผลตอบแทนของดัชนีตลาดในวงกว้างเทียบกับอัตราดอกเบี้ยทั่วไป หากผลตอบแทนที่ได้รับต่ำลงหุ้นอาจถูกพิจารณาว่ามีมูลค่าสูงกว่าเมื่อเทียบกับพันธบัตร