นวัตกรรมทางการเงินคืออะไร?

นวัตกรรมทางการเงิน เป็นคำศัพท์ที่ใช้อธิบายการสร้างแนวทางใหม่และสร้างสรรค์ในสถานการณ์ทางการเงินที่แตกต่าง บางครั้งคำนี้ใช้เกี่ยวกับการสร้างหลักทรัพย์ประเภทใหม่ ในบางครั้งก็ต้องทำด้วยวิธีการใหม่และน่าสนใจในการจัดการเงินหรือการลงทุน ไม่ว่าในสถานการณ์ใดนวัตกรรมทางการเงินล้วนเกี่ยวกับการเสนอแนวคิดหรือเครื่องมือทางการเงินที่แตกต่างจากสิ่งที่เคยทำมาก่อนและมีศักยภาพที่จะเป็นที่ต้องการอย่างมากในระยะยาว

มีหลายทฤษฎีที่แตกต่างกันเกี่ยวกับลักษณะพื้นฐานของนวัตกรรมทางการเงิน วิธีการหนึ่งที่รู้จักกันในทฤษฎีบท Modigliani-Miller ถือได้ว่านักลงทุนควรมีความกังวลอย่างมากเกี่ยวกับการปฏิบัติตามกฎระเบียบและการจัดเก็บภาษีและปัจจัยเหล่านั้นส่งผลกระทบต่อประเภทของหลักทรัพย์ที่ออกโดยหน่วยงานต่างๆ นักลงทุนควรยังคงไม่สนใจเกี่ยวกับหนี้สินใด ๆ ที่ถือโดยนิติบุคคลที่ออกในปัจจุบัน

แนวทางที่แตกต่างในการสร้างนวัตกรรมทางการเงินเป็นที่รู้จักกันในชื่อว่า Arrow-Debreu model วิธีนี้ใช้ในการพิจารณาปัจจัยภายนอกหลายประการเช่นความวุ่นวายทางการเมืองหรือภัยธรรมชาติและผลกระทบที่ตามมาของตราสารทางการเงินประเภทต่างๆและสถาบันที่ออกตราสารเหล่านั้น ความคิดคือการซื้อหลักทรัพย์เหล่านั้นที่จะได้รับอิทธิพลอย่างดีจากเหตุการณ์โลกเหล่านี้และทำให้ผลตอบแทนสูงสุด

นวัตกรรมทางการเงินเป็นสิ่งที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง กลยุทธ์และเครื่องมือทางการเงินที่เป็นนวัตกรรมใหม่มีมาตั้งแต่ทศวรรษทศวรรษ 1980 ตัวอย่างหนึ่งคือการสร้างการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยในช่วงปีแรก ๆ ของทศวรรษซึ่งเป็นนวัตกรรมที่ช่วยให้ บริษัท และนักลงทุนจำนวนมากใช้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยที่เกิดขึ้น ในปีที่ผ่านมาการพัฒนาของการแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นยังช่วยให้ธุรกิจสามารถจัดการจำนวนเริ่มต้นที่เพิ่มขึ้นของเงินให้สินเชื่อจำนองและสินเชื่อรูปแบบอื่น ๆ ที่เกิดขึ้นเมื่อเศรษฐกิจโลกเข้าสู่ช่วงภาวะถดถอย

ในขณะที่หลายคนยอมรับแนวคิดของนวัตกรรมทางการเงิน แต่ก็ไม่มีข้อตกลงที่ชัดเจนว่าอะไรคือแนวทางใหม่อย่างแท้จริงและอะไรคือการรวมกันของสองวิธีเก่าที่ได้รับการกำหนดค่าที่แตกต่างกันเล็กน้อย การแลกเปลี่ยนค่าเริ่มต้นเครดิตของต้นปี 2000 เป็นตัวอย่างที่ดีเนื่องจากบางคนบอกว่าเป็นเพียงแนวคิดการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยแบบเก่าที่ปรับโครงสร้างใหม่เพื่อให้สอดคล้องกับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่แตกต่างกัน