สหรัฐอเมริกาพร้อมด้วยประเทศส่วนใหญ่ควบคุมและติดตามการดำเนินงานของตลาดหลักทรัพย์อย่างใกล้ชิด บริษัท สหรัฐทุกแห่งจะต้องเปิดเผยโครงสร้างของหุ้นและความเป็นเจ้าของหุ้นอื่น ๆ กับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) ซึ่งเป็นหน่วยงานรัฐบาลผ่านชุดรูปแบบและการยื่นเอกสาร แบบฟอร์มที่ 4 เป็นแบบฟอร์ม ก.ล.ต. ที่กรรมการและเจ้าหน้าที่ขององค์กรจะต้องกรอกหากพวกเขาขายส่วนใด ๆ ของการถือครองหุ้นของ บริษัท แบบฟอร์มจะต้องยื่นภายในสองวันของการค้าและช่วยให้ ก.ล.ต. ควบคุมการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายใน เมื่อยื่นแบบฟอร์ม 4 ที่เสร็จสมบูรณ์จะกลายเป็นบันทึกสาธารณะและสามารถค้นหาได้และทุกคนสามารถเข้าถึงได้
หน้าที่หลักของแบบฟอร์ม 4 คือการระบุการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในการเป็นเจ้าของ บริษัท สำหรับ บริษัท ที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์หุ้นและหุ้นอื่น ๆ ที่มีอยู่ในตลาดนั้นเป็นตัวแทนของ บริษัท จริง การเป็นเจ้าของหุ้นส่วนใหญ่แปลเป็นความควบคุมของ บริษัท ก.ล.ต. ให้ความสนใจเป็นพิเศษกับลักษณะที่การแลกเปลี่ยนชิ้นส่วนขององค์กรโดย“ บุคคลภายใน” ที่มีความรู้อย่างใกล้ชิดเกี่ยวกับการทำงานภายในของ บริษัท กรรมการเจ้าของและบุคคลที่ถือหุ้นของ บริษัท ตั้งแต่ 10% ขึ้นไปล้วนได้รับการพิจารณาจากสำนักงาน ก.ล.ต. ให้เป็นคนวงใน
ก.ล.ต. กำหนดให้บุคคลภายในของ บริษัท ใหม่ทั้งหมดเปิดเผยขอบเขตการเป็นเจ้าของในรูปแบบที่รู้จักในรูปแบบ 3 หากและเมื่อโครงสร้างความเป็นเจ้าของที่กำหนดไว้ในการเปลี่ยนแปลงรูปแบบ 3 แต่ละคนในที่มีสถานะเปลี่ยนต้องกรอกและยื่นแบบฟอร์ม 4 รูปแบบที่ 4 เป็นบันทึกขั้นพื้นฐานเมื่อมีการซื้อขายเกิดขึ้นฝ่ายต่างๆที่เกี่ยวข้องในการทำธุรกรรมและมูลค่าสุทธิของการแลกเปลี่ยนหุ้น แบบฟอร์มจะต้องส่งไปยังสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ภายในสองวันของการค้า สำนักงาน ก.ล.ต. บางครั้งให้การผัดผ่อน แต่จะไม่มีการเลื่อนเวลาเป็นข้ออ้างในการเปิดเผยข้อมูล: การซื้อขายรอการตัดบัญชีเปิดเผยจะต้องระบุในแบบฟอร์ม 5 เนื่องจากภายใน 45 วันนับจากวันปิดรอบปีบัญชีของ บริษัท
บุคคลภายในไม่ได้รับอนุญาตจากการซื้อขายหุ้นของ บริษัท แต่ ก.ล.ต. เฝ้าดูกระบวนการอย่างใกล้ชิดเพราะความสะดวกในการแนบความไม่เหมาะสมเข้าด้วยกัน การค้าโดยใช้ข้อมูลวงในที่เกี่ยวข้องกับการเปิดเผยข้อมูลที่ไม่ใช่ข้อมูลสาธารณะเป็นการฝ่าฝืนพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาในปีพ. ศ. 2477 มาตรา 20A et seq. และเป็นอาชญากรรมที่มีโทษปรับและ / หรือจำคุก ตัวอย่างของการค้าโดยใช้ข้อมูลวงในที่ผิดกฎหมายคือ บริษัท ที่บุคคลวงในรู้ว่ามูลค่าของ บริษัท จะพุ่งสูงขึ้นในไม่ช้า แต่ขายหุ้นให้กับเพื่อนและครอบครัวในราคาที่ถูกก่อนวันทำการก่อนที่จะมีการเปลี่ยนแปลงค่าสาธารณะ อีกไม่นานเจ้าของใหม่ก็พบว่าตนเองมีสต็อกที่มีค่ามากที่ซื้อในราคาที่ต่ำซึ่งเป็นข้อได้เปรียบที่ไม่สามารถหาได้ทั่วไป แบบฟอร์มที่ 4 มีหลายวิธีที่เป็นการยืนยันว่ายอดขายภายในทั้งหมดเกิดขึ้นโดยสุจริตใจ
เอกสารที่ยื่นต่อ SEC ทั้งหมดได้รับการเก็บถาวรและจัดการโดยระบบ Electronic Data Gathering, Analysis และ Retrieval ของ SEC ซึ่งเรียกว่า EDGAR ก.ล.ต. กำหนดให้ทุกไฟล์รวมถึงแบบฟอร์ม 4 อัพโหลดทางอิเล็กทรอนิกส์โดยตรงไปยัง EDGAR ทุกคนสามารถค้นหาฐานข้อมูล EDGAR และเอกสารที่ยื่นในแบบฟอร์ม 4 เกือบจะปรากฏต่อสาธารณะทันทีในระบบนั้น นักลงทุนมักจะติดตามการยื่นแบบฟอร์มของ บริษัท เพื่อพยายามกำหนดเวลาที่เหมาะสมในการซื้อและขายหุ้น
