ธนาคารฟรีเป็นระบบการเงินที่ธนาคารของประเทศหรืออำนาจรัฐอื่น ๆ ไม่ได้อยู่ภายใต้กฎระเบียบพิเศษของรัฐบาลนอกเหนือจากสิ่งที่จะนำไปใช้กับธุรกิจใด ๆ ในระบบธนาคารฟรีไม่มีธนาคารกลางหรือหน่วยงานทางการเงินที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลที่ออกค่าเงินหรือกำหนดอัตราดอกเบี้ย ธนาคารแต่ละแห่งอาจใช้สกุลเงินของตนเองในรูปแบบของธนบัตรและดำเนินธุรกิจเช่นให้กู้ยืมเงินหรือลงทุนอื่น ๆ ตามที่เห็นสมควรโดยไม่มีข้อ จำกัด หรือข้อบังคับของรัฐบาล
ในทางทฤษฎีแล้วธนาคารในระบบธนาคารเสรีจะตอบสนองต่อกลไกตลาดได้ดีกว่าระบบธนาคารแบบรวมศูนย์ซึ่งควบคุมโดยรัฐบาล ในเรื่องเกี่ยวกับสกุลเงินธนาคารจะออกเงินจำนวนหนึ่งสำหรับทรัพยากรทางกายภาพที่กำหนดเช่นดอลลาร์ต่อออนซ์ทองคำหรือเงิน ด้วยการเปลี่ยนแปลงปริมาณของสกุลเงินที่พิมพ์ต่อการเพิ่มทรัพยากรธนาคารสามารถเปลี่ยนแปลงและควบคุมมูลค่าของสกุลเงินเพื่อรักษาสถานะในตลาดการเงินโดยให้ความปลอดภัยแก่นักลงทุน ในขณะที่มูลค่าของสกุลเงินที่ออกโดยธนาคารอาจแตกต่างกันไปอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาที่ทุกธนาคารในระบบธนาคารที่ให้บริการฟรีจะยอมแพ้ต่อแรงกดดันจากตลาดและตกลงในชุด แต่ไม่บังคับใช้ตามกฎหมายสำหรับทุกสกุลเงิน
การสร้างสกุลเงินเป็นหนึ่งในข้อบกพร่องของระบบธนาคารฟรี หากธนาคารใช้สกุลเงินเกินมูลค่าของสกุลเงินปัจจุบันที่ถือโดยนักลงทุนและลูกค้าสามารถลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ในทำนองเดียวกันหากธนาคารทำการลงทุนที่ไม่ดีหรือไม่สามารถทำกำไรจากค่าใช้จ่ายได้มูลค่าของทรัพยากรอาจลดลงทำให้ค่าเงินของสกุลเงินต่าง ๆ ลดลง หากความล้มเหลวรุนแรงพอธนาคารอาจล้มละลายได้ด้วยสกุลเงินที่สูญเสียมูลค่าเกินกว่ามูลค่าทางกายภาพของทรัพยากรที่ธนาคารมีอยู่ในความครอบครองทันที
หากไม่มีกฎระเบียบแล้วระบบธนาคารเสรีไม่จำเป็นต้องมีการรักษาปริมาณทรัพยากรเฉพาะไว้เป็นทุนสำรองเช่นเดียวกับระบบธนาคารกลาง ธนาคารเหล่านี้ไม่ได้ จำกัด จำนวนสินเชื่อที่ไม่มีหลักประกันที่พวกเขาสามารถทำหรือได้มาจากธนาคารหรือธุรกิจอื่น ๆ ปัจจัยเหล่านี้พร้อมกับความจริงที่ว่าไม่มีหน่วยงานของรัฐหรือธนาคารกลางที่รับประกันสกุลเงินของธนาคารสามารถปล่อยให้ธนาคารมีความเสี่ยงที่จะถูกบังคับให้ออกไปนอกตลาดทันทีเช่นสงครามหรือแม้แต่ผลผลิตที่ลดลงที่เกิดขึ้นระหว่างภัยแล้งหรือภัยธรรมชาติอื่น ๆ .
ในช่วงปี 1700 และ 1800s มีหลายประเทศที่ทดลองใช้ระบบธนาคารฟรีหลายรูปแบบรวมถึงออสเตรเลียสวิตเซอร์แลนด์และสหรัฐอเมริกา ในปี 1902 ไม่มีประเทศใดที่ยังคงใช้ระบบธนาคารเสรีอย่างแท้จริง เหตุผลของความล้มเหลวนั้นแตกต่างจากนโยบายของธนาคารที่ผิดจรรยาบรรณไปจนถึงการคิดค่าเสื่อมราคาที่ไม่คาดคิดในสกุลเงินไปสู่ความสับสนของสาธารณชนอย่างง่ายเกี่ยวกับความหลากหลายและประเภทของสกุลเงิน
