การประกันสินเชื่อกลุ่มเป็นประกันประเภทหนึ่งที่ให้แก่เจ้าหนี้ - ธุรกิจที่ให้บัตรเครดิตหรือสินเชื่อแก่ลูกค้าเพื่อช่วยชำระหนี้คงค้าง มันเหมือนกับประกันชีวิตเพราะโดยทั่วไปแล้วมันจ่ายธุรกิจหากลูกหนี้ตาย แต่มันอาจครอบคลุมความพิการหรือการว่างงาน ซึ่งแตกต่างจากประกันสินเชื่อซึ่งครอบคลุมเพียงหนึ่งลูกหนี้ประกันสินเชื่อของกลุ่มครอบคลุมทั้งกลุ่มของลูกหนี้ เจ้าหนี้ส่วนใหญ่จะผลักดันต้นทุนการประกันภัยบางส่วนหรือทั้งหมดให้กับลูกค้าซึ่งจะปรากฏเป็นค่าธรรมเนียมเล็กน้อยในการขอสินเชื่อหรือบัตรเครดิต โดยไม่ต้องมีการประกันนี้เจ้าหนี้จะต้องฟ้องลูกหนี้ของผู้ตายต่อไปของญาติเพื่อเงินหรือสูญเสียเงินในหนี้คงค้าง
เจ้าหนี้สร้างรายได้จากดอกเบี้ยเงินให้สินเชื่อและบัตรเครดิตและเมื่อไม่สามารถชำระหนี้คงค้างได้เนื่องจากลูกหนี้ตายหรือถูกปิดใช้งานเจ้าหนี้อาจสูญเสียรายได้จำนวนมาก เพื่อบรรเทาปัญหานี้เจ้าหนี้ส่วนใหญ่ใช้การประกันสินเชื่อกลุ่ม โดยทั่วไปแล้วนโยบายนี้จะจ่ายเฉพาะกรณีที่ลูกหนี้เสียชีวิตหรือพิการอย่างรุนแรงและไม่สามารถหาเงินได้ นโยบายบางอย่างอาจครอบคลุมกับลูกหนี้ที่ไม่สามารถชำระเจ้าหนี้ได้อีกต่อไปเนื่องจากการว่างงานที่ยืดเยื้อ
ในวงกว้างการประกันสินเชื่อมาในสองนโยบายหลัก การประกันสินเชื่อส่วนบุคคลถูกนำออกใช้กับบุคคลคนเดียวและมักใช้โดยเจ้าหนี้รายย่อยที่ไม่มีลูกหนี้จำนวนมาก การประกันสินเชื่อกลุ่มครอบคลุมกลุ่มลูกหนี้ทั้งหมด ความครอบคลุมของนโยบายกลุ่มโดยทั่วไปแล้วจะทำได้ไม่ว่าวงเงินจะขึ้นอยู่กับจำนวนคนหรือจำนวนหนี้ทั้งหมดดังนั้นเจ้าหนี้อาจต้องใช้นโยบายหลายอย่าง
การประกันสินเชื่อกลุ่มมีแนวโน้มที่จะมีราคาแพงโดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าคนที่มีหนี้สูงได้รับความคุ้มครองดังนั้นเจ้าหนี้มีแนวโน้มที่จะชดเชยต้นทุนบางส่วนหรือทั้งหมดให้กับลูกค้า ตัวอย่างเช่นเจ้าหนี้อาจเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเล็กน้อยในการใช้บัตรเครดิตดังนั้นลูกหนี้จึงชำระค่าใช้จ่ายในการจัดสรร เจ้าหนี้บางคนทำเช่นนี้ในขณะที่คนอื่นไม่ได้ แต่ค่าใช้จ่ายเป็นเรื่องปกติเพราะเจ้าหนี้มักจะไม่ชอบที่จะสูญเสียเงิน
หากไม่มีการประกันสินเชื่อกลุ่มอาจเป็นเรื่องยากที่เจ้าหนี้จะได้รับเงินจากหนี้คงค้างและสินเชื่อ โดยปกติเจ้าหนี้จะฟ้องญาติพี่น้องหากมีและสามารถชำระหนี้ได้ ในกรณีที่เลวร้ายที่สุดเมื่อไม่มีใครฟ้องหรือเก็บเงินเจ้าหนี้จะชำระหนี้ที่ค้างชำระ โดยทั่วไปเจ้าหนี้ไม่สามารถจ่ายได้หลายกรณีเช่นนี้ดังนั้นการประกันเครดิตกลุ่มจึงเป็นเรื่องปกติ
