บริษัท ข้ามชาติและนักลงทุนที่ถือครองในต่างประเทศจะต้องต่อสู้กับความเสี่ยงด้านสกุลเงินซึ่งอธิบายถึงความเสี่ยงที่นักลงทุนอาจสูญเสียเงินเนื่องจากความผันผวนของมูลค่าของสกุลเงินของประเทศ การป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงินนั้นเกี่ยวข้องกับการดำเนินการเพื่อชดเชยผลกระทบที่อาจทำให้ค่าเงินที่ลดลงนั้นมีต่อนักลงทุนหรือนิติบุคคล นักวิเคราะห์การเงินและนายหน้ามักจะได้รับมอบหมายจากการป้องกันความเสี่ยงด้านสกุลเงินและใช้เทคนิคต่าง ๆ เช่นการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าการเจรจาต่อรองอัตราดอกเบี้ยที่ผันแปรและรวมถึงคำสั่งในสัญญา
ราคาสกุลเงินมีความผันผวนในชีวิตประจำวัน แต่นักลงทุนที่ซื้อขายสินค้าต่างประเทศมีแนวโน้มที่จะได้รับหรือสูญเสียน้อยมากเนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคาเหล่านี้ตราบใดที่ราคาสกุลเงินไม่เปลี่ยนแปลงอย่างมาก เมื่อมูลค่าของสกุลเงินของประเทศใดประเทศหนึ่งลดลงอย่างกระทันหันสินค้าจากประเทศนั้นจะมีราคาถูกกว่ามาก หากมูลค่าของสกุลเงินในประเทศผู้ส่งออกลดลงตามมูลค่าผู้ส่งออกจะสูญเงินอย่างมีประสิทธิภาพในขณะที่สิ่งที่ตรงกันข้ามเกิดขึ้นหากมูลค่าของเงินในประเทศผู้นำเข้าลดลง ดังนั้นผู้ซื้อและผู้ขายจึงมีความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
ผู้ค้าบางรายใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยง ในข้อตกลงดังกล่าวฝ่ายหนึ่งตกลงที่จะขายสินค้าให้กับบุคคลอื่นในราคาที่กำหนดในวันที่ในอนาคต หากผู้ขายสินค้าอยู่ในฝรั่งเศส แต่ราคาขายอิงจากดอลลาร์ผู้ขายจะมั่นใจได้ว่าจะได้รับเงินจำนวนคงที่ไม่ว่ามูลค่าของเงินยูโรจะเป็นเท่าไหร่ก็ตาม ในสถานการณ์เช่นนี้องค์ประกอบของความเสี่ยงจะมุ่งเน้นไปที่ค่าของเงินดอลลาร์ บางคนลดความเสี่ยงต่อไปโดยการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหลายสัญญาซึ่งเกี่ยวข้องกับประเภทของสกุลเงินที่แตกต่างกันและผูกหนึ่งการแลกเปลี่ยนสินค้าแต่ละ
แทนที่จะป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนด้วยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าบางคนป้องกันความเสี่ยงด้วยการใช้อัตราดอกเบี้ยผันแปร หากฝ่ายหนึ่งตกลงที่จะออกเงินกู้อัตราดอกเบี้ยคงที่ให้กับผู้กู้ในประเทศอื่นผู้ให้กู้จะเสียเงินหากสกุลเงินในประเทศของผู้กู้ลดลงตามมูลค่า เพื่อหลีกเลี่ยงสถานการณ์นี้บางคนแนบอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เพื่อจัดทำดัชนีที่ติดตามอัตราแลกเปลี่ยน ในการจัดเรียงอัตราดอกเบี้ยของผู้กู้จะเพิ่มขึ้นหรือลดลงตามอัตราแลกเปลี่ยน ดังนั้นทั้งสองฝ่ายไม่ได้กำไรหรือขาดทุนเนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ผันผวน
ในบางสถานการณ์คู่สัญญาจะรวมคำสั่งชดเชยไว้ในข้อตกลงการซื้อขาย โดยทั่วไปฝ่ายหนึ่งตกลงที่จะจ่ายเงินก้อนให้กับอีกฝ่ายหากราคาเงินที่ตกลงมาทำให้ผู้ลงทุนรายหนึ่งเสียเงินเนื่องจากข้อตกลง นักลงทุนและผู้ค้ารายอื่นป้องกันความเสี่ยงโดยการรวมคำสั่งยกเลิกในสัญญาเพื่อให้ฝ่ายหนึ่งฝ่ายใดสามารถแปรเปลี่ยนเป็นข้อตกลงได้หากราคาสกุลเงินสูงขึ้นหรือลดลงผ่านจุดหนึ่ง
