ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องในตลาดการเงินหมายถึงการขาดปริมาณการซื้อขายในหลักทรัพย์หรือสินทรัพย์ที่เฉพาะเจาะจงสถานการณ์ที่อาจทำให้เป็นเรื่องยากสำหรับนักลงทุนในการทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์หรือสินทรัพย์นั้นเมื่อต้องการ นอกจากนี้ยังหมายถึงความเร็วที่ บริษัท สามารถแปลงสินทรัพย์รวมถึงทรัพย์สินใบรับรองการฝากเงินและการลงทุนในหุ้นและพันธบัตรเป็นเงินสด หากไม่สามารถเข้าถึงสภาพคล่องที่เหมาะสมนักลงทุนผู้จัดการเงินและ บริษัท สามารถกลายเป็นเงินสดและประสบกับความล้มเหลวอย่างรุนแรงโดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดตกต่ำ
มาตรการหนึ่งของความเสี่ยงด้านสภาพคล่องคือส่วนต่างระหว่างราคาเสนอของสินทรัพย์และราคาเสนอขาย การเสนอราคาหมายถึงสิ่งที่ผู้ซื้อของสินทรัพย์ยินดีที่จะจ่ายและราคาขอหมายถึงราคาล่าสุดซึ่งผู้ขายก็เต็มใจที่จะขนถ่ายสินทรัพย์ สเปรดคือความแตกต่างระหว่างการเสนอราคาและการถาม สเปรดถาม - ประมูลที่กว้างขึ้นแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่มากขึ้นระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายซึ่งบ่งชี้ถึงสภาพคล่องที่ลดลง
ในตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องนั้นมีความเป็นไปได้ที่จะมีเพียงฝ่ายเดียวไม่ว่าจะเป็นผู้ซื้อหรือผู้ขายซึ่งมุ่งมั่นที่จะทำการค้า ตัวอย่างเช่นหากผู้ค้าต้องการปลดการรักษาความปลอดภัย แต่ไม่มีนักลงทุนที่สนใจที่จะใช้อีกด้านหนึ่งของการค้านั้นผู้ค้าขายจะเสี่ยงต่อการสูญเสียกำไรหรือแย่ลงประสบกับความสูญเสีย ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องนั้นเป็นที่แพร่หลายมากที่สุดในหลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายแบบเบาบางเนื่องจากมีกิจกรรมการซื้อขายน้อยที่เกิดขึ้นในสินทรัพย์เหล่านี้ตั้งแต่เริ่ม
สภาพคล่องของหุ้นยังกำหนดความผันผวนหรือการเคลื่อนไหวของราคาที่ผิดปกติในหลักทรัพย์นั้น หุ้นที่มีการซื้อขายกันอย่างแพร่หลายถือว่าเป็นการลงทุนที่มีสภาพคล่อง พวกเขาสามารถทนต่อปริมาณการซื้อขายขนาดใหญ่หรือปิดกั้นการซื้อขายที่ริเริ่มโดยนักลงทุนสถาบันโดยไม่แสดงความผันผวนมากเกินไป อย่างไรก็ตามการซื้อขายหุ้นแบบเบาบางเป็นการลงทุนที่ไม่มีสภาพคล่องมากขึ้น หุ้นเหล่านี้จะแสดงให้เห็นถึงความผันผวนมากขึ้นในกรณีที่มีการค้าขนาดสถาบันในหลักทรัพย์นั้น
นักลงทุนรายย่อยอาจพึ่งพาสภาพคล่องในการดำรงชีวิต หากพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนนั้นมีการลงทุนในตราสารทุน 100 เปอร์เซ็นต์เขาหรือเธอจะขึ้นอยู่กับการขายหุ้นเหล่านั้นเพื่อสร้างกระแสเงินสด ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องอยู่ในความเป็นไปได้ที่ตลาดการเงินจะประสบภาวะตกต่ำเมื่อถึงเวลาขายหลักทรัพย์และนักลงทุนจะเหลือเงินเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลย
ผู้จัดการกองทุนรวมถึงผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงมักซื้อขายในสินทรัพย์ที่มีความซับซ้อนสูงและบางครั้งมีสภาพคล่องต่ำดังนั้นจึงมีความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง ด้วยเหตุนี้กองทุนป้องกันความเสี่ยงมักต้องการให้นักลงทุนยอมรับช่วงเวลาล็อคซึ่งหมายความว่าพวกเขาจะต้องมอบทุนให้กับกองทุนเป็นระยะเวลาหนึ่งปีขึ้นไปก่อนที่จะขอถอนเงิน คำขอถอนเงินที่เพิ่มขึ้นสามารถทำหน้าที่เป็น "การดำเนินการกับธนาคาร" เพื่อกองทุนป้องกันความเสี่ยงและหากผู้จัดการไม่สามารถชำระสินทรัพย์ได้เขาอาจถูกบังคับให้ต้องปิดกิจการ
