ประสิทธิภาพของตลาด เป็นคำที่ใช้อธิบายระดับที่ราคาหุ้นเป็นตัวแทนของข้อมูลทั้งหมดที่เชื่อมต่อกับตลาดที่กำหนด ซึ่งหมายความว่าประสิทธิภาพของตลาดมักจะมีการระบุเป็นองศาพร้อมกับประสิทธิภาพของตลาดที่แข็งแกร่งซึ่งแสดงให้เห็นว่าราคามีความมั่นคงและสะท้อนความแม่นยำของสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาด ในทางตรงกันข้ามหากราคาหุ้นไม่ได้เกี่ยวข้องอย่างยิ่งกับสภาวะตลาดที่เกิดขึ้นแสดงว่าเป็นประสิทธิภาพของตลาดที่อ่อนแอ
สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าประสิทธิภาพของตลาดไม่ได้หมายความว่าสภาวะตลาดเป็นปัจจัยเดียวเมื่อพิจารณาถึงสถานะของโอกาสการลงทุนที่กำหนด ค่อนข้างอัตราประสิทธิภาพสุดขั้วโดยความสัมพันธ์ระหว่างเหตุการณ์ปัจจุบันในตลาดและราคาของการลงทุนที่มีค่าควรพิจารณาพร้อมกับปัจจัยอื่น ๆ หากนักลงทุนกำลังคิดที่จะซื้อหรือขายสินทรัพย์นั้น มีการถกเถียงกันว่าควรให้น้ำหนักกับประสิทธิภาพของตลาดมากน้อยเพียงใดเมื่อทำการตัดสินใจประเภทนี้
แนวคิดหนึ่งที่เกี่ยวข้องกับประสิทธิภาพของตลาดเป็นที่รู้จักกันในชื่อสมมติฐานทางการตลาดที่มีประสิทธิภาพหรือ EMH ผู้เสนอวิธีการนี้ระบุว่าเป็นไปไม่ได้ที่สินทรัพย์จะมีประสิทธิภาพสูงกว่าตลาดที่มีการซื้อขายเพียงเพราะปัจจัยที่เกี่ยวข้องทั้งหมดได้รับการพิจารณาแล้วในราคาหุ้น ผู้ว่าทฤษฎีนี้บางครั้งก็ตั้งคำถามว่าปัจจัยเหล่านี้ทั้งหมดมีส่วนร่วมในการกำหนดราคาหุ้นหรือไม่เนื่องจากราคาอาจปรับหรือไม่ปรับตามปัจจัยที่นักลงทุนอาจพิจารณาอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะที่การอนุญาตให้มีการกำหนดราคาหุ้นตามปกติของข้อมูลที่มีอยู่พร้อมใช้งานข้อมูลนั้นอาจหรือไม่อาจตีความได้อย่างถูกต้องหรืออาจมีผลต่อนักลงทุนที่ถูกมองข้ามหรือลดราคาด้วยตนเอง
เนื่องจากประสิทธิภาพของตลาดมุ่งเน้นไปที่ความสัมพันธ์ของราคาของสินทรัพย์ในตลาดที่กำหนดดังนั้นจึงเป็นไปได้ที่สินทรัพย์จะมีประสิทธิภาพของตลาดที่แข็งแกร่งในตลาดเดียวและค่อนข้างอ่อนแอในตลาดที่แตกต่างกัน นี่เป็นเพราะการรับรู้ข้อมูลที่เกี่ยวข้องอาจแตกต่างกันบ้างเช่นเดียวกับที่บิตของข้อมูลเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับอีกคนหนึ่งในการกำหนดของการตอบสนองตลาด ด้วยเหตุผลนี้จึงไม่มีทางที่จะบอกได้เลยว่าสินทรัพย์ที่ระบุมีประสิทธิภาพของตลาดเฉพาะที่สามารถใช้งานได้ในทุกเวลาและทุกสถานที่ จากนั้นนักลงทุนจะต้องพิจารณาอย่างรอบคอบว่าข้อมูลใดบ้างที่ตลาดกำลังพิจารณาและตัดสินใจด้วยตนเองว่าข้อมูลนั้นสมบูรณ์และเกี่ยวข้องหรือไม่หรือหากพวกเขาเชื่อว่ามีข้อมูลเพิ่มเติมหรือการตีความที่แตกต่างของข้อมูลนั้นเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อประเมินศักยภาพของการลงทุนนั้น ๆ
