นักลงทุนทุกคนต้องสร้างความเสี่ยงด้วยผลตอบแทนที่คาดหวังจากการลงทุนของพวกเขา ค่าความเสี่ยงด้านตลาดเป็นวิธีการวัดความเสี่ยงของการลงทุนในตลาดหรือตราสารทุนเมื่อเทียบกับการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนที่รับประกันหรือปราศจากความเสี่ยง ค่าความเสี่ยงด้านตลาดของการลงทุนแสดงเป็นผลต่างระหว่างผลตอบแทนที่คาดหวังจากการลงทุนในตราสารทุนกับผลตอบแทนจากการลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยง
ความแตกต่างนี้เรียกว่าความลาดเอียงของตลาดความปลอดภัย (SML) SML เป็นกราฟที่แสดงความเสี่ยงด้านการตลาดของการลงทุนเฉพาะที่สัมพันธ์กับผลตอบแทนของตลาดในช่วงเวลาหนึ่ง แสดงการลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงทั้งหมด นักลงทุนสามารถดูได้อย่างง่ายดายว่าการลงทุนตรงจุดใดบนกราฟเพื่อกำหนดจำนวนความเสี่ยงที่สัมพันธ์กับผลตอบแทนที่คาดหวัง
สูตรการคำนวณความเสี่ยงด้านตลาดนี้เป็นส่วนหนึ่งของรูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุน (CAPM) CAPM รวมถึงแนวคิดที่ว่านักลงทุนจะต้องได้รับการชดเชยทั้งมูลค่าของเวลาและความเสี่ยงของการลงทุน ค่าเวลาถูกแสดงโดยส่วนส่งคืนที่ไม่มีความเสี่ยงของสูตร ภายใต้รูปแบบ CAPM หากค่าความเสี่ยงไม่เป็นไปตามหรือชนะผลตอบแทนที่นักลงทุนต้องการเพื่อชดเชยความเสี่ยงเพิ่มเติมผู้ลงทุนควรผ่านการลงทุน
ในการคำนวณเบี้ยประกันความเสี่ยงด้านตลาดในปัจจุบันนักลงทุนใช้ผลตอบแทนการลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยงในปัจจุบันซึ่งโดยปกติแล้วคือพันธบัตรกระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกาและเปรียบเทียบผลตอบแทนดังกล่าวกับผลตอบแทนโดยประมาณของการลงทุนที่มีความเสี่ยง ตัวอย่างเช่นสมมติว่าผลตอบแทนของพันธบัตรในปัจจุบันคือสองเปอร์เซ็นต์และผลตอบแทนโดยประมาณของการลงทุนในตลาดที่มีความเสี่ยงคือแปดเปอร์เซ็นต์ ค่าความเสี่ยงด้านตลาดของการลงทุนที่มีความเสี่ยงนั้นจะเป็นความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนทั้งสองหรือหกเปอร์เซ็นต์ จากนั้นนักลงทุนสามารถตัดสินใจได้ว่าผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นอีกหกเปอร์เซ็นต์นั้นคุ้มค่ากับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นหรือไม่
นักลงทุนยังใช้มาตรฐานความเสี่ยงด้านตลาดประเภทต่างๆเพื่อกำหนดความเสี่ยง เหล่านี้รวมถึงค่า ความเสี่ยงด้านตลาดในอดีต และค่า ความเสี่ยงด้านตลาดที่คาดหวัง ค่าความเสี่ยงด้านตลาดในอดีตเปรียบเทียบผลตอบแทนในอดีตของตลาดหุ้นเมื่อเทียบกับพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เบี้ยประกันความเสี่ยงด้านตลาดที่คาดการณ์ไว้จะเปรียบเทียบผลตอบแทนในอนาคตโดยประมาณของตลาดหุ้นเปรียบเทียบกับผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ
การคำนวณเหล่านี้ช่วยนักลงทุนในการกำหนดระดับความเสี่ยงเมื่อเทียบกับการลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยง พวกเขาไม่รับประกันอัตราผลตอบแทนหรือผลตอบแทนใด ๆ นักลงทุนทั่วไปใช้การประเมินความเสี่ยงเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การลงทุนโดยรวม
