อัตราผลตอบแทนเงินถ่วงน้ำหนักเป็นวิธีการวัดประสิทธิภาพของการลงทุนหรือพอร์ตการลงทุนทั้งหมด มันมีชื่อดังนั้นเพราะขึ้นอยู่กับจำนวนเงินในบัญชี ในการคำนวณอัตราผลตอบแทนเงินถ่วงน้ำหนักเงินไหลเข้าในบัญชีจะถูกกำหนดไว้ที่ด้านหนึ่งของสมการเทียบกับการไหลออกของบัญชีในอีกด้านหนึ่ง ไม่ว่าปัจจัยใดที่จำเป็นเพื่อให้ทั้งสองฝ่ายเท่ากันคืออัตราผลตอบแทนการลงทุน
มันเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนที่จะรู้ว่าการลงทุนต่าง ๆ ของพวกเขานั้นดีแค่ไหนเพื่อให้พวกเขารู้ว่าพวกเขาจำเป็นต้องทำการปรับเปลี่ยน นี่อาจเป็นเรื่องง่ายพอเมื่อมองที่การลงทุนเพียงครั้งเดียว แต่มันอาจกลายเป็นเรื่องยากมากขึ้นเมื่อคำนึงถึงการลงทุนทั้งหมดที่ประกอบเป็นพอร์ตการลงทุนที่สมบูรณ์ โชคดีที่มีการคำนวณทางคณิตศาสตร์บางอย่างที่สามารถช่วยพวกเขาได้เช่นอัตราผลตอบแทนเงินถ่วงน้ำหนัก
ในการคำนวณอัตราผลตอบแทนเงินถ่วงน้ำหนักนักลงทุนจะต้องกำหนดเงินทุนไหลเข้าหรือรายได้ให้กับนักลงทุนในด้านหนึ่งของสมการกับการไหลออกหรือเงินออกจากบัญชีของนักลงทุน ตัวอย่างง่ายๆสมมติว่านักลงทุนซื้อหุ้นในราคา 50 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) จากนั้นขายให้ในราคา 75 ดอลลาร์สหรัฐ การไหลออกจะเป็นการซื้อ 50 ดอลลาร์สหรัฐและการไหลเข้าจะเป็นราคาขาย 75 ดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจาก $ 75 เป็น 1.5 เท่ามากถึง $ 50 USD หมายความว่าอัตราผลตอบแทนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักคือ 50 เปอร์เซ็นต์
แน่นอนว่าการลงทุนที่มีพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดสามารถทำให้กระบวนการมีความซับซ้อน เมื่อประเมินอัตราผลตอบแทนเงินถ่วงน้ำหนักสำหรับพอร์ตการลงทุนจะไม่เพียง แต่รวมถึงเงินที่ใช้ในการซื้อหลักทรัพย์ แต่ยังรวมถึงการจ่ายดอกเบี้ยหรือเงินปันผลที่นำกลับไปลงทุนรวมถึงการถอนออกจากบัญชี ในทางตรงกันข้ามเงินทุนไหลเข้าจะรวมถึงเงินที่ได้จากการขายหลักทรัพย์ดอกเบี้ยหรือเงินปันผลที่เหลืออยู่ในบัญชีและเงินสมทบเข้าบัญชี
แม้ว่ามันอาจเป็นตัวบ่งชี้ที่ชัดเจนของผลตอบแทนจากการลงทุน แต่อัตราผลตอบแทนที่ถ่วงน้ำหนักของเงินมีข้อเสียเปรียบหลักอย่างหนึ่ง ตามชื่อที่แนะนำการคืนสินค้าจะได้รับผลกระทบจากจำนวนเงินที่มีอยู่จริงในบัญชี เนื่องจากเป็นกรณีนี้ผลการดำเนินงานจะดูดีขึ้นเล็กน้อยหากมีเงินทุนจำนวนมากในบัญชีซึ่งหมายความว่าผลลัพธ์จะค่อนข้างเบ้
