ผลต่างพอร์ตการลงทุนเป็นกระบวนการที่ระบุระดับของความเสี่ยงหรือความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับพอร์ตการลงทุน สูตรพื้นฐานสำหรับการคำนวณความแปรปรวนนี้มุ่งเน้นไปที่ความสัมพันธ์ระหว่างสิ่งที่เรียกว่าความแปรปรวนแบบย้อนกลับและความแปรปรวนร่วมที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์แต่ละหลักทรัพย์ที่พบในแฟ้มสะสมผลงานรวมถึงเปอร์เซ็นต์หรือส่วนใดของหลักทรัพย์ที่แต่ละหลักทรัพย์แสดง แนวคิดเบื้องหลังความแปรปรวนของพอร์ทโฟลิโอคือการตรวจสอบว่าการรวมกันของสินทรัพย์ปัจจุบันที่พบในพอร์ตโฟลิโอสร้างผลตอบแทนที่ดีโดยรวมหรือไม่ในขณะเดียวกันก็ประเมินประสิทธิภาพของการรักษาความปลอดภัยแต่ละอย่างที่มีอยู่ภายในพอร์ต
เพื่อที่จะเข้าใจว่าการคำนวณผลต่างของการลงทุนนั้นมีความจำเป็นต้องกำหนดความแปรปรวนร่วมและความแปรปรวนกลับ ความแปรปรวนร่วมคือความสัมพันธ์ที่มีอยู่ระหว่างตัวแปรสุ่มสองตัว ในกรณีของการประเมินผลงานของพอร์ตโฟลิโอนี้หมายถึงความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์สองรายการที่ถืออยู่ในพอร์ตโฟลิโอ Return Variance ดูที่อัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์เทียบกับหลักทรัพย์อื่นในพอร์ทการลงทุน โดยการพิจารณาองค์ประกอบทั้งสองนี้จะเป็นการง่ายกว่าที่จะระบุว่าแต่ละหลักทรัพย์ทำงานอย่างไรเพื่อเพิ่มมูลค่าของพอร์ตโฟลิโอหรือว่าสินทรัพย์ที่เฉพาะเจาะจงกำลังยับยั้งกระบวนการการเติบโตของพอร์ตโฟลิโอ
การสละเวลาเพื่อระบุอัตราความแปรปรวนของพอร์ตการลงทุนที่มีอยู่ในพอร์ทการลงทุนใด ๆ นั้นมีความสำคัญด้วยเหตุผลสองประการ ขั้นแรกกระบวนการสามารถช่วยนักลงทุนในการจัดการเพื่อรักษาสมดุลของสินทรัพย์ภายในพอร์ตของตัวเอง นี่เป็นสิ่งสำคัญหากนักลงทุนต้องลดผลกระทบของการชะลอตัวในตลาดบางแห่งในพอร์ทการลงทุน โดยการรักษาความสมดุลนั้นเป็นไปได้สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์และการออกพันธบัตรเพื่อช่วยชดเชยการสูญเสียใด ๆ ที่เกิดขึ้นเมื่อหุ้นซื้อขายในตลาดที่กำหนดไปผ่านบางชนิดของการตกต่ำชั่วคราว
ประโยชน์ที่สองในการพิจารณาความแปรปรวนของพอร์ตโฟลิโอเกี่ยวข้องกับการประเมินว่าสินทรัพย์หมุนเวียนช่วยให้นักลงทุนบรรลุเป้าหมายทางการเงินได้ดีเพียงใด ในกรณีที่ความคืบหน้าไปสู่เป้าหมายเหล่านั้นไม่ได้ดำเนินไปตามที่คาดการณ์ไว้เดิมกระบวนการสามารถช่วยให้นักลงทุนพัฒนาแผนการที่จะยกเครื่องโครงสร้างของพอร์ตการลงทุน แผนอาจเกี่ยวข้องกับการขายสินทรัพย์บางอย่างในขณะที่การรับอื่น ๆ หรือถือไว้กับสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมดในขณะที่การเพิ่มการลงทุนใหม่ในการผสม การเพิ่มความแปรปรวนของพอร์ตการลงทุนอาจเกี่ยวข้องกับกิจกรรมต่าง ๆ เช่นการเปลี่ยนเนื้อหาของพอร์ตการลงทุนเพื่อให้การลงทุนอื่นนอกเหนือจากหุ้นที่มีสัดส่วนสูงขึ้นหรือสัดส่วนของมูลค่าโดยรวมของพอร์ตการลงทุน
