กฎระเบียบ M สามารถอ้างถึงกฎหมายที่แตกต่างกันสองข้อซึ่งทั้งสองอย่างนี้อาจเกี่ยวข้องกับนักลงทุน หนึ่งคือชุดของกฎที่นำมาใช้โดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ในปี 1996 ครอบคลุมพฤติกรรมของคนที่หลากหลายที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายหลักทรัพย์ อื่น ๆ เป็นกฎระเบียบของ IRS ที่มีผลต่อ บริษัท การลงทุน
ข้อบังคับ M เวอร์ชัน SEC ประกอบด้วยกฎที่ครอบคลุมผู้เรียนห้าคน กฎข้อที่ 101 ครอบคลุมถึงผู้จัดการการจัดจำหน่ายและตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์ในระหว่างการออกหุ้นที่สำคัญ ขึ้นอยู่กับสถานการณ์นั้นจะ จำกัด หรือห้ามบุคคลจากการซื้อหรือชักชวนผู้อื่นเป็นการชั่วคราวเพื่อซื้อหุ้นที่เขาหรือเธอกำลังเผชิญอยู่ กฎ 102 ทำให้ข้อ จำกัด ที่คล้ายกันกับคนอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องในการออกหุ้นแม้ว่าจะช่วยให้การประชาสัมพันธ์เกี่ยวกับความจริงที่ว่าหุ้นที่จะไปขาย
กฎข้อ 103 อนุญาตให้ผู้ที่เกี่ยวข้องในหลักทรัพย์ Nasdaq ได้รับการยกเว้นจากกฎ 101 การยกเว้นนี้กำหนดให้ผู้ค้าหลักทรัพย์ที่ได้รับผลกระทบต้องเป็น "ผู้ดูแลสภาพคล่องในตลาด" ซึ่งหมายความว่าพฤติกรรมใด ๆ ไม่ควรส่งผลกระทบต่อราคาตลาดอย่างไม่เหมาะสม สิ่งนี้ถูกควบคุมโดยชุดของข้อ จำกัด เกี่ยวกับวิธีการที่หุ้นใด ๆ ที่นายหน้าตัวแทนจำหน่ายได้รับอนุญาตให้ซื้อในวันใดวันหนึ่งและกฎที่หมายความว่าเขาไม่สามารถเสนอราคาที่สูงกว่าที่จะซื้อหุ้นกว่าการเสนอราคาสูงสุดในเวลาใด ๆ ผู้ค้าอิสระ
กฎข้อ 104 ของข้อบังคับ M ห้ามไม่ให้คนทำงานร่วมกับผู้อื่นเพื่อรักษาเสถียรภาพของราคาหลักทรัพย์อย่างไม่เป็นธรรม หลักการทั่วไปของกฎคือการเสนอราคาเพื่อรักษาเสถียรภาพนั้นมักจะได้รับอนุญาตเท่านั้นที่จะป้องกันหรือย้อนกลับการลดลงของราคาหลักทรัพย์มากกว่าที่จะขึ้นราคาโดยเจตนา แม้ในกรณีที่อนุญาตให้มีการเสนอราคาบุคคลนั้นจะต้องให้ความสำคัญกับการเสนอราคาจากผู้ค้าอิสระที่ไม่เกี่ยวข้องกับข้อตกลงที่มีเสถียรภาพ
กฎข้อที่ 105 จำกัด การขายหลักทรัพย์ระยะสั้นก่อนที่ราคาของการรักษาความปลอดภัยฉบับใหม่จะประกาศ การขายชอร์ตเป็นการยืมหุ้นและขายในทันทีจากนั้นซื้อคืนในภายหลังเพื่อส่งคืนให้ผู้ให้ยืม ใครบางคนที่ขายชอร์ตจะทำเงินได้หากราคาหุ้นตกมากกว่าที่จะเพิ่มขึ้น
กฎข้อที่สองที่รู้จักกันในชื่อกฎระเบียบ M คือกฎ IRS ซึ่งครอบคลุม บริษัท การลงทุนที่มีการควบคุมซึ่งรู้จักกันดีในนามของความไว้วางใจซึ่งกันและกัน กฎดังกล่าวอนุญาตให้ บริษัท ส่งเงินปันผลเงินปันผลกำไรและดอกเบี้ยจากการลงทุนให้กับนักลงทุนรายบุคคลซึ่งเป็นผู้รับผิดชอบภาษีที่เกี่ยวข้อง วัตถุประสงค์ของกฎคือเพื่อหลีกเลี่ยง บริษัท ที่จ่ายภาษีจากกำไรเหล่านี้และจากนั้นนักลงทุนก็จ่ายภาษีสำหรับสิ่งที่เหลืออยู่
