ข้อบังคับ NMS เป็นชุดของกฎระเบียบที่ควบคุมระบบตลาดแห่งชาติซึ่งเป็นระบบที่ออกแบบมาเพื่ออำนวยความสะดวกในการซื้อขายหุ้นที่ซื้อขายเกินระดับ (OTC) เป้าหมายของการควบคุม NMS คือการปรับปรุง NMS ผ่านความเป็นธรรมในการกำหนดราคาและรายชื่อของราคา กฎหลัก 4 ข้อที่ทำขึ้นเพื่อควบคุม NMS กฎการป้องกันคำสั่งซื้อและกฎการเข้าถึงทำงานร่วมกันเพื่อส่งเสริมการเข้าถึงข้อมูลราคาอย่างเท่าเทียมกันในขณะที่กฎย่อยเงินควบคุมวิธีการกำหนดราคาหลักทรัพย์และกฎข้อมูลตลาดจัดสรรรายได้ให้กับหน่วยงานตามมูลค่าของการซื้อขาย
ระบบการตลาดระดับประเทศเกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ OTC หลักทรัพย์เหล่านี้ขายในตลาดที่มีการกระจายอำนาจและไม่ได้ทำการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ แทนการซื้อขายหลักทรัพย์ผ่านตัวแทนจำหน่ายที่มีสินค้าคงเหลือของพวกเขา NMS ได้รับการสนับสนุนจากสมาคมตัวแทนจำหน่ายหลักทรัพย์แห่งชาติ (NASD) และ Nasdaq
กฎข้อที่ 610 ของการควบคุม NMS เป็นกฎการเข้าถึง มันต้องการสิ่งอำนวยความสะดวกการค้าเพื่อให้การเข้าถึงข้อมูลการกำหนดราคาที่ยุติธรรมและเท่าเทียมกัน กฎนี้ยังกำหนดวงเงินค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับใบเสนอราคาด้วย หากราคาต่อหุ้นคือ $ 1 US Dollar (USD) หรือมากกว่าและค่าธรรมเนียมจะต้องไม่เกิน $ 0.003 USD ต่อหุ้น หากราคาต่ำกว่า $ 1 USD ค่าธรรมเนียมจะต้องไม่เกิน 0.3 เปอร์เซ็นต์ต่อหุ้น
บางครั้งกฎการป้องกันคำสั่งนั้นเป็นที่รู้จักกันในชื่อกฎ 611 มันต้องการว่าเมื่อนักลงทุนซื้อการรักษาความปลอดภัยในการแลกเปลี่ยนหนึ่งพวกเขาได้รับมันในราคาเดียวกับที่มันมีการแลกเปลี่ยนสำหรับการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ กฎยังกำหนดให้การแลกเปลี่ยนแต่ละครั้งสร้างและบังคับใช้นโยบายเพื่อให้แน่ใจว่าสิ่งนี้เกิดขึ้น บรรพบุรุษของกฎการป้องกันคำสั่งนั้นรู้จักกันในชื่อกฎการค้าผ่าน มีข้อยกเว้นมากมายที่อนุญาตสำหรับรูปแบบการกำหนดราคาสำหรับการซื้อขายบางประเภท
ข้อบังคับ NMS Rule 612 เป็นที่รู้จักกันในชื่อกฎย่อยเงิน ได้กำหนดข้อกำหนดขั้นต่ำสำหรับหลักทรัพย์ ราคาของการซื้อขายหลักทรัพย์ที่สูงกว่า $ 1 USD จะต้องปัดเศษเป็นเพนนีที่ใกล้ที่สุด หากหลักทรัพย์มีการซื้อขายที่น้อยกว่า $ 1 USD การเพิ่มราคาขั้นต่ำคือ $ 0.0001 USD
ส่วนที่เหลือของการควบคุมหน้า 371 NMS เกี่ยวข้องกับวิธีการกระจายข้อมูลและวิธีการจัดสรรรายได้ โบรกเกอร์และศูนย์กลางตลาดสามารถปล่อยข้อมูลของตัวเองได้อย่างอิสระ แต่จะต้องเผยแพร่ราคาและการซื้อขายที่ดีที่สุดผ่านช่องทางทางการ ตลาดจะได้รับรายได้ตามมูลค่าของคำพูดและการซื้อขายที่มีให้กับนักลงทุน ผู้ที่มีราคาที่ดีที่สุดและคำสั่งซื้อที่ใหญ่ที่สุดจะได้รับเงินมากที่สุด
