ระเบียบ Q ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกฎระเบียบของรัฐบาลกลางสหรัฐ (CFR) ได้รับการประกาศใช้ในปี 2476 และได้ยุติกระบวนการหกปีซึ่งจะสิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2529 ส่วนประกอบที่เห็นได้ชัดที่สุดของระเบียบคือห้ามไม่ให้ธนาคารอเมริกันจ่ายดอกเบี้ยในการตรวจสอบ บัญชี แต่มันก็มีบทบัญญัติต่าง ๆ โดยที่ธนาคารกลางสหรัฐสามารถกำหนดเพดานอัตราดอกเบี้ยสำหรับธนาคารประเภทต่างๆที่มีอิทธิพลต่อการขยายเครดิต
สหรัฐอเมริกากำลังประสบกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในช่วงต้นทศวรรษ 1930 และสภาคองเกรสต้องการมีอิทธิพลต่อธนาคารในประเทศต่างๆ เงินฝากออมทรัพย์และเงินให้สินเชื่อ (S & Ls) และสถาบันประหยัดที่คล้ายคลึงกัน & emdash; เพื่อขยายเครดิตให้กับเกษตรกรในท้องถิ่นและพ่อค้า อย่างไรก็ตามการปฏิบัติของธนาคารหลายแห่งคือการฝากเงินในธนาคารพาณิชย์และรับดอกเบี้ยจากเงินฝากเหล่านั้น เงินฝากเหล่านี้เป็นเงินฝากความต้องการ พวกเขาสามารถถอนได้ตลอดเวลาตามความต้องการ บัญชีตรวจสอบที่ทันสมัยเป็นบัญชีความต้องการ
เงินฝากเวลาเช่นบัตรเงินฝาก (CD) โดยทั่วไปจะจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น แต่จำนวนเงินที่จ่ายลงในซีดีจะต้องถูกฝากไว้ที่เงินฝากที่ธนาคารพาณิชย์ระยะเวลาหนึ่ง เครื่องหมุนเหวี่ยงขนาดเล็กต้องการความยืดหยุ่นในการถอนเงินได้ทุกจุดเพื่อตอบสนองความต้องการตามฤดูกาลของลูกค้าและความตื่นตระหนกเป็นครั้งคราวดังนั้นพวกเขาจึงฝากเงินเข้าบัญชีอุปสงค์ในอัตราที่ต่ำกว่า แต่น่าเชื่อถืออย่างยิ่ง
เพื่อกีดกันความวุ่นวายจากการกักตุนเงินสดในลักษณะนี้แทนที่จะปล่อยให้มันออกไปรัฐสภาในพระราชบัญญัติการธนาคารปี 1933 รวมถึงระเบียบ Q ซึ่งห้ามการจ่ายดอกเบี้ยตามบัญชีความต้องการ รู้สึกว่าจะเป็นการปล่อยกองทุนที่ธนาคารในประเทศสะสมอยู่ในธนาคารพาณิชย์ นี่เป็นคำตอบจากนักวิจารณ์บางคนว่าธนาคารพาณิชย์กำลังใช้อุปสงค์เงินฝากของธนาคารขนาดเล็กเพื่อวัตถุประสงค์ในการเก็งกำไรและฝากเงินจากการกู้ยืมเพื่อวัตถุประสงค์ในการผลิตมากขึ้น
ระเบียบ Q อนุญาตให้ธนาคารกลางสหรัฐกำหนดอัตราดอกเบี้ยสูงสุดที่สามารถจ่ายได้ในเงินฝากประจำ มีสองเหตุผลหลักสำหรับเรื่องนี้ อย่างแรกสภาคองเกรสรู้สึกว่าการแข่งขันเพื่อหาเงินฝากโดยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยที่จ่ายไปนั้นส่งผลเสียต่อผลกำไรของธนาคารและหากอัตราที่เสนอให้กับผู้ฝากเงินถูก จำกัด ยอดธนาคารจะไม่สูญเสียผลกำไรในการแข่งขันอัตราดอกเบี้ย ประการที่สองก็รู้สึกว่าหากการออมในประเทศขนาดเล็กได้รับอนุญาตให้เสนออัตราดอกเบี้ยเงินฝากระยะเวลาที่สูงกว่าธนาคารพาณิชย์ผู้ฝากเงินจะเปิดบัญชีที่ธนาคารท้องถิ่นเหล่านั้นซึ่งจะเป็นการเพิ่มเงินทุนสำหรับการปล่อยสินเชื่อ
ผลกระทบของระเบียบ Q ถูกผสม ในขณะที่วัตถุประสงค์ของการป้องกันไม่ให้ธนาคารเก็บเงินฝากจำนวนมากในธนาคารพาณิชยกรรมก็ประสบความสำเร็จ แต่มันก็บังคับให้การกู้ยืมเงินระยะสั้นประหยัดเงินทุนเพื่อการกู้ยืมระยะยาว นั่นคือความปั่นป่วนจะใช้เงินฝากลูกค้าซึ่งเป็นระยะสั้นในลักษณะเพื่อกองทุนการให้กู้ยืมของพวกเขาซึ่งส่วนใหญ่ประกอบด้วยการจำนองที่อยู่อาศัยระยะยาว นอกจากนี้อัตราดอกเบี้ยสูงสุดที่กำหนดภายใต้ระเบียบ Q ซึ่งใช้กับอุตสาหกรรม S&L ในปี 1966 ได้รับการพิจารณาโดยบางส่วนให้เป็นรูปแบบของการกำหนดราคาที่ตกตะกอนวิกฤต S&L ของปี 1980 ซึ่งเป็นภัยพิบัติของธนาคารอเมริกัน $ 200 พันล้าน (USD)
จากวิกฤตอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี 1970 และต้น 1980 มันเป็นที่ชัดเจนว่าระเบียบ Q ไม่บรรลุเป้าหมายที่สภาคองเกรสกำหนดไว้ นอกจากนี้เพดานอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดได้ถูกยกเลิกในปี 1970 สำหรับบัญชีที่มีมูลค่ามากกว่า $ 100,000 ดังนั้นจึงเป็นการดัดแปลงการกระจายความมั่งคั่งและบังคับให้ผู้ออมรายเล็ก ๆ หันมาสนใจเงินหลายพันล้านดอลลาร์ หลังจากพิจารณาแล้วว่าเพดานอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้ก่อให้เกิดปัญหาสำหรับสถาบันขนาดเล็กเลือกปฏิบัติกับผู้ช่วยเหลือรายเล็กและไม่ได้เพิ่มสินเชื่อจำนองที่อยู่อาศัยสภาคองเกรสได้ผ่านกฎระเบียบของสถาบันรับฝากเงินและพระราชบัญญัติควบคุมการเงินของปี 1980 (MCA) เอ็มที่ค่อย ๆ กำจัดแคปดอกเบี้ยที่จ่ายโดยธนาคารและแทนที่บทบัญญัติเก่าของระเบียบ Q ด้วยข้อยกเว้นเดียวที่ธนาคารยังคงห้ามจากการจ่ายดอกเบี้ยในบัญชีตรวจสอบธุรกิจ
