กฎ 144A เป็นข้อบังคับทางการเงินในสหรัฐอเมริกายกเว้นข้อกำหนดการลงทะเบียนสำหรับการขายหลักทรัพย์ที่ จำกัด เมื่อผู้ซื้อสถาบันที่มีคุณสมบัติเกี่ยวข้องมีส่วนร่วมในการขาย กฎนี้ช่วยให้นักลงทุนที่มีความซับซ้อนสามารถข้ามกฎระเบียบที่วางไว้เพื่อปกป้องสมาชิกของประชาชนที่สนใจในการเข้าร่วมในตลาดการลงทุนเพิ่มสภาพคล่องในตลาดหุ้นโดยอนุญาตให้ซื้อขายหลักทรัพย์ที่ถูก จำกัด โดยมีกฎระเบียบน้อยลงในบางสถานการณ์ กฎ 144A ถูกส่งผ่านในปี 1990 ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการแก้ไขพระราชบัญญัติหลักทรัพย์ปี 1933 ซึ่งเป็นส่วนสำคัญของกฎหมายการเงิน
ภายใต้กฎ 144A ผู้ซื้อสถาบันที่มีคุณสมบัติจะได้รับอนุญาตให้ทำการซื้อขายหลักทรัพย์จำนวนมากที่มีข้อ จำกัด โดยตรงระหว่างพวกเขาเองและด้วยความช่วยเหลือจากตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์โดยไม่จำเป็นต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดการลงทะเบียน ผู้เข้าร่วมในธุรกิจการค้าเหล่านี้จะต้องยืนยันว่าอีกฝ่ายหรือบุคคลที่เกี่ยวข้องเป็นผู้ซื้อสถาบันที่มีคุณสมบัติแท้จริง ซึ่งหมายความว่าพวกเขาได้รับการพิจารณาว่ามีประสบการณ์และมีความซับซ้อนเพียงพอที่จะทำการตัดสินใจลงทุนที่ซับซ้อนโดยไม่จำเป็นต้องมีการปกป้องทางกฎหมายที่ครอบคลุม
รู้จักกันในชื่อ 144 หลักทรัพย์หลักทรัพย์เหล่านี้สามารถซื้อขายได้อย่างง่ายดายภายใต้กฎ 144A ซึ่งอนุญาตให้มีสภาพคล่องเพิ่มขึ้นและช่วยให้นักลงทุนสถาบันสามารถเคลื่อนไหวได้เร็วขึ้นเพื่อใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงในตลาด ไม่อนุญาตให้ทำการซื้อขายในรูปแบบ 144 หลักทรัพย์สำหรับผู้ซื้อประเภทอื่นเนื่องจากเชื่อว่ามีความเสี่ยงในการตัดสินใจลงทุนที่ไม่ดีเนื่องจากขาดความรู้และประสบการณ์ ผู้ซื้อเหล่านี้ถูก จำกัด ให้อยู่ในตลาดหลักทรัพย์ที่มีการควบคุมมากขึ้นซึ่งมีการกำกับดูแลมากขึ้นและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนจะลดลง
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) ตรวจสอบและควบคุมตลาดหลักทรัพย์ในสหรัฐอเมริกาและจับตาดูการทุจริตและสถานการณ์อื่น ๆ ที่อาจทำให้นักลงทุนรายย่อยตกอยู่ในความเสี่ยง หน่วยงานกำกับดูแลนี้เกี่ยวข้องกับการกำหนดและบังคับใช้นโยบายเพื่อปกป้องนักลงทุนในขณะที่ยังส่งเสริมการเติบโตและการพัฒนาของตลาดหลักทรัพย์ในสหรัฐอเมริกา กฎเช่นกฎ 144A มีวัตถุประสงค์เพื่อส่งเสริมการค้าทั้งในและต่างประเทศโดยทำให้สถาบันขนาดใหญ่มีส่วนร่วมในการลงทุนขนาดใหญ่ได้ง่ายขึ้น
นอกจากการติดตามกิจกรรมการซื้อขายแล้ว ก.ล.ต. ยังสามารถดำเนินการตรวจสอบของนักลงทุนรายบุคคลและ บริษัท ต่างๆ หากสงสัยว่ามีการซื้อขายเกิดขึ้นโดยไม่ได้รับอนุญาตก็สามารถดำเนินการได้รวมถึงการปรับนักลงทุนหรือนำคดีขึ้นสู่ศาลเพื่อรับโทษอื่น ๆ เช่นการถูกไล่ออกจากใบอนุญาตการค้าหรือถูกส่งไปยังคุกเพราะละเมิดส่วนหนึ่งของประมวลกฎหมายอาญา ก.ล.ต. มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ประชาชนโทรในกรณีที่มีการซื้อขายที่น่าสงสัยและมีจริยธรรมที่น่าสงสัยในส่วนของผู้ค้า
