กระบวนการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ต้องมีผู้เข้าร่วมอย่างน้อยสองคนรวมถึงลูกค้าเช่น บริษัท หรือหน่วยงานรัฐบาลและธนาคารเพื่อการลงทุน เมื่อผู้ออกหลักทรัพย์เช่น บริษัท หรือรัฐบาลต้องการระดมเงินก็จะหันไปหาตลาดทุนเพื่อขายหุ้นหรือตราสารหนี้ เพื่อดำเนินการขายธนาคารการลงทุนหนึ่งแห่งหรือมากกว่าจะได้รับการว่าจ้างสำหรับกระบวนการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ธนาคารเพื่อการลงทุนมีหน้าที่รับผิดชอบในการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ซึ่งเป็นกระบวนการที่รวมถึงการกำหนดราคาการซื้อและการขายต่อหุ้นเหล่านั้นกลับสู่สาธารณะ
เมื่อ บริษัท ออกหุ้นหรือหุ้นให้กับสาธารณะเป็นครั้งแรก บริษัท จะเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO) โดยปกติ บริษัท วาณิชธนกิจหลายแห่งจะได้รับการว่าจ้างให้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์รวมถึงธนาคารหลักและธนาคารอื่น ๆ ระหว่างทีมวาณิชธนกิจและทีมผู้บริหารของ บริษัท จะมีการตัดสินใจรายละเอียดทางการเงินหลายอย่างและนี่เป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์
ก่อนอื่นต้องกำหนดขนาดของ IPO รวมถึงจำนวนหุ้นที่จะออกในตลาดหลักทรัพย์และราคาของหุ้นเหล่านั้น ต้องกำหนดวันที่สำหรับการเสนอขายหุ้นและก่อนที่จะมีการปล่อยตัวนายธนาคารและผู้บริหารมักจะออก Road Show สู่ตลาดและส่งเสริมการขายหุ้นที่กำลังจะออกสู่สาธารณะ ก่อนวันที่ออกธนาคารเพื่อการลงทุนซื้อหุ้นในราคาที่กำหนดทันทีสร้างผลกำไรให้กับ บริษัท ราคาหุ้นเหล่านั้นจะถูกเปิดเผยต่อสาธารณชนในปริมาณที่มากขึ้นเพื่อให้นายธนาคารในการทำธุรกรรมได้รับผลกำไรจากการให้บริการการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์
การกำหนดราคาเป็นเรื่องละเอียดอ่อนในกระบวนการการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ หากราคาหุ้นสูงเกินไปต่อสาธารณะธนาคารจะไม่สามารถยกเลิกการโหลดหุ้นเหล่านั้นและจะถูกบังคับให้ลองขายในอนาคต การกำหนดราคาหุ้นที่ต่ำเกินไปอาจส่งผลให้สูญเสียกำไรสำหรับผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์และ บริษัท ที่ออกหุ้น
ในการแลกเปลี่ยนสำหรับการให้บริการการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ธนาคารเพื่อการลงทุนมีศักยภาพที่จะได้รับค่าธรรมเนียมมากมาย รายได้เหล่านั้นมักจะขึ้นอยู่กับขนาดของการทำธุรกรรมที่ประสบความสำเร็จในตลาดการเงิน ตัวอย่างเช่นนายธนาคารอาจได้รับเปอร์เซ็นต์ของมูลค่ารวมของการเสนอขายหุ้น IPO นอกจากนี้นายธนาคารมีแนวโน้มที่จะได้รับโบนัสปลายปีตามมูลค่าของธุรกิจที่นำไปยัง บริษัท วาณิชธนกิจ
