ดอกเบี้ยที่ได้รับการยกเว้นภาษีคือรายได้ที่กฎหมายยกเว้นจากการเก็บภาษี รายได้รวมทั้งหมดในประเทศสหรัฐอเมริกาตามปกติจะต้องเสียภาษี คำจำกัดความของรายได้รวมคือรายได้ทั้งหมดที่บุคคลได้รับ คำจำกัดความนี้รวมถึงรายได้การลงทุนและรายได้อื่นทั้งหมดโดยไม่คำนึงถึงแหล่งที่มา สภาคองเกรสของสหรัฐฯได้ออกพระราชบัญญัติการปฏิรูปภาษีปี 2529 เพื่อสร้างความสนใจยกเว้นภาษีสำหรับพันธบัตรบางประเภทที่ออกโดยรัฐบาล
โดยทั่วไปรัฐและรัฐบาลท้องถิ่นมีอำนาจในการออกพันธบัตรเพื่อสร้างรายได้เพื่อจ่ายสำหรับการปรับปรุงสาธารณะใด ๆ ที่เห็นว่าจำเป็น นอกจากนี้ยังอาจออกพันธบัตรเพื่อช่วยในการสนับสนุนการดำเนินงานของรัฐบาล นักลงทุนซื้อพันธบัตรเป็นยานพาหนะเพื่อการลงทุนและรับดอกเบี้ยที่ได้รับยกเว้นภาษี ดังนั้นพันธะในบริบทนี้จึงเป็นอุปกรณ์การลงทุน กฎหมายภาษีของสหรัฐอเมริกากำหนดพันธะเป็นภาระหนี้
ภาระหนี้ไม่ได้ จำกัด อยู่ที่พันธบัตรภายใต้กฎหมายภาษีของสหรัฐอเมริกาอย่างเคร่งครัด ภาระหนี้หมายถึงบุคคลที่จะต้องจ่ายหนี้ ในบริบทของดอกเบี้ยที่ได้รับการยกเว้นภาษีภาระหนี้รวมถึงตราสารประเภทอื่น ๆ ที่บังคับให้รัฐบาลจ่ายหนี้ ซึ่งรวมถึงสัญญาเช่าการเงินข้อตกลงการซื้อผ่อนชำระและอุปกรณ์อื่น ๆ ที่รัฐบาลออกให้เพื่อใช้ในการชำระหนี้ ซึ่งหมายความว่ากฎหมายภาษีของสหรัฐอเมริกาจะปฏิบัติต่ออุปกรณ์อื่น ๆ เหล่านี้เป็นพันธบัตรเพื่อวัตถุประสงค์ด้านภาษีจึงให้สิทธิแก่ผู้ถือเครื่องมือดังกล่าวในการได้รับการยกเว้นภาษี
อย่างไรก็ตามกฎหมายภาษีของรัฐบาลกลางสหรัฐฯกำหนดให้ผู้เสียภาษีต้องรายงานความสนใจที่ได้รับการยกเว้นภาษีจากการคืนภาษี การรายงานรายได้ดอกเบี้ยไม่ได้หมายความว่าจะต้องเสียภาษีในทันที บริการสรรพากร (IRS) เพียงต้องการให้ผู้เสียภาษีรายงานความสนใจที่ได้รับการยกเว้นภาษี จำนวนดอกเบี้ยที่ได้รับการยกเว้นภาษีเป็นปัจจัยในการคำนวณภาษีอื่น ๆ มันเกี่ยวข้องกับการคำนวณที่เกี่ยวข้องกับสิทธิประโยชน์ทางภาษีประกันสังคมและเครดิตรายได้ที่ได้รับ
กฎหมายภาษีของสหรัฐอเมริกาไม่ได้รับการยกเว้นภาษีสำหรับพันธบัตรที่ออกโดยรัฐหรือรัฐบาลท้องถิ่น ตัวอย่างเช่นกฎหมายไม่รวมพันธบัตรกิจกรรมส่วนตัวบางอย่างแม้ว่าอุปกรณ์ดังกล่าวเป็นภาระหนี้ของรัฐหรือรัฐบาลท้องถิ่น กฎหมายภาษีของสหรัฐอเมริกาไม่รวมภาระผูกพันบางประเภทตามกฎภาษีบางประเภท ซึ่งหมายความว่านักลงทุนจะต้องจ่ายภาษีสำหรับดอกเบี้ยที่อุปกรณ์เหล่านี้สร้าง โดยทั่วไปรัฐบาลของรัฐและท้องถิ่นจะอนุญาตให้พันธบัตรกิจกรรมภาคเอกชนสร้างรายได้สำหรับกิจกรรมที่ไม่ใช่ของรัฐ
กฎหมายเกี่ยวกับดอกเบี้ยที่ได้รับยกเว้นภาษีสำหรับพันธบัตรรัฐบาลที่ออกโดยมีความซับซ้อนมาก มีความจำเป็นต้องปรึกษากับผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีเพื่อให้แน่ใจว่า IRS จะรับรู้สถานะการยกเว้นภาษีของตราสารหนี้บางประเภท นอกจากนี้ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนสามารถให้คำแนะนำแก่นักลงทุนเกี่ยวกับการลงทุนในพันธบัตรที่ได้รับการยกเว้นภาษีนั้นเหมาะสำหรับนักลงทุนโดยขึ้นอยู่กับสถานการณ์เฉพาะของนักลงทุนที่เฉพาะเจาะจง
