หนึ่งในสิ่งแรกที่ต้องเข้าใจเกี่ยวกับทฤษฎีการกำหนดราคาการเก็งกำไรคือแนวคิดที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการกำหนดราคาสินทรัพย์ โดยพื้นฐานแล้วทฤษฎีการกำหนดราคาอนุญาโตตุลาการหรือ APT สำหรับระยะสั้นช่วยในการสร้างรูปแบบราคาสำหรับหุ้นต่าง ๆ นี่คือข้อมูลบางอย่างเกี่ยวกับทฤษฎีการกำหนดราคาการเก็งกำไรและทำไมแนวคิดนี้จึงมีประโยชน์ในการกำหนดรูปแบบการกำหนดราคาสำหรับการซื้อและขายหุ้น
พัฒนาโดยนักเศรษฐศาสตร์สตีเฟ่นรอสส์ในปี 1976 หลักการพื้นฐานของทฤษฎีการกำหนดราคาเกี่ยวข้องกับการรับรู้ว่าผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้จากสินทรัพย์ใด ๆ ที่อาจจะเป็นแผนภูมิการคำนวณเชิงเส้นของปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคที่เกี่ยวข้องร่วมกับดัชนีตลาด คาดว่าจะมีอัตราการเปลี่ยนแปลงในส่วนใหญ่หากไม่ได้ทั้งหมดของปัจจัยที่เกี่ยวข้อง สถานการณ์จำลองที่ใช้โมเดลนี้ช่วยให้ได้ราคาที่เท่ากับประสิทธิภาพที่คาดการณ์ไว้ของสินทรัพย์ ผลลัพธ์ที่ต้องการคือราคาสินทรัพย์จะเท่ากับราคาที่คาดการณ์ไว้สำหรับจุดสิ้นสุดของรอบระยะเวลาที่อ้างถึงโดยราคาสิ้นสุดจะได้รับส่วนลดตามอัตราที่ระบุโดยตัวแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุน เป็นที่เข้าใจกันว่าหากราคาสินทรัพย์หลุดออกไปการเก็งกำไรนั้นจะช่วยให้ราคากลับคืนสู่ระดับที่เหมาะสม
ในการใช้งานจริงการใช้ประโยชน์จากทฤษฎีการกำหนดราคาอนุญาโตตุลาการสามารถทำงานได้ดีมากเมื่อมันมาถึงการเพิ่มมูลค่าระยะยาวของพอร์ตการลงทุน ตัวอย่างเช่นการใช้ APT เมื่อราคาปัจจุบันต่ำมากจะส่งผลให้กระบวนการง่าย ๆ ที่จะให้ผลตอบแทนในขณะที่ยังคงรักษาพอร์ตโฟลิโอที่ปลอดภัย ขั้นตอนแรกคือการขายพอร์ตจากนั้นซื้อสินทรัพย์ราคาต่ำพร้อมเงินที่ได้มา ในตอนท้ายของช่วงเวลานั้นสินทรัพย์ราคาต่ำซึ่งจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจะถูกขายและเงินที่ใช้ในการซื้อคืนพอร์ตที่เพิ่งขายไป กลยุทธ์นี้มักจะส่งผลให้รายได้เล็กน้อยสำหรับนักลงทุน
ใช้กลยุทธ์ที่คล้ายกันเมื่อราคาปัจจุบันสูง ด้วยสถานการณ์เช่นนี้นักลงทุนจะขายสินทรัพย์ราคาสูงและใช้เงินที่ได้ไปซื้อพอร์ต ในตอนท้ายของช่วงเวลานั้นนักลงทุนจะขายพอร์ตการลงทุนใช้ส่วนหนึ่งของเงินที่จะซื้อคืนสินทรัพย์ที่มีราคาสูงและอีกครั้งทำให้โหมดกำไรจากการทำธุรกรรมอีกครั้ง
การใช้ทฤษฎีการกำหนดราคาการเก็งกำไรเป็นเรื่องธรรมดามากในตลาดหุ้นของวันนี้ ในบางวิธีการใช้ทฤษฎีแพร่หลายมากขึ้นกว่าเดิมเนื่องจากนักลงทุนสามารถเข้าถึงข้อมูลแบบเรียลไทม์ผ่านวิธีออนไลน์มากกว่าที่ก่อนหน้านี้ในประวัติศาสตร์ของการซื้อขาย ในฐานะที่เป็นวิธีการวิเคราะห์สภาพปัจจุบันและการตอบสนองตามทฤษฎีการกำหนดราคาอนุญาโตตุลาการมีการบันทึกที่แข็งแกร่งของการปฏิบัติงานและจะไม่ต้องสงสัยเลยว่านักลงทุนและนักวิเคราะห์จะต้องใช้เวลาหลายปี
