ความสัมพันธ์ระหว่างระดับราคาและอัตราเงินเฟ้อคือความจริงที่ว่าระดับราคาสามารถใช้เป็นเครื่องมือในการประเมินสถานะทางเศรษฐกิจเพื่อดูว่าราคายังคงที่คงที่ลดลงหรือพองตัว ระดับราคาช่วยให้นักเศรษฐศาสตร์ทราบถึงราคารวมของสินค้าในตลาดภายในช่วงเวลาที่พิจารณา การตรวจสอบระดับราคานี้อาจกระทำในช่วงเวลาที่กำหนดตามปกติเพื่อเปรียบเทียบผลลัพธ์และค้นหาว่าราคาของสินค้าและบริการนั้นยังคงที่หรือถ้าราคาเพิ่มขึ้น
เมื่อนักเศรษฐศาสตร์เปรียบเทียบระดับราคาจากหลายช่วงเวลาและพบว่ามันเพิ่มขึ้นแทนที่จะรักษาสมดุลที่ต้องการนี่จะแสดงให้พวกเขาเห็นว่าความต้องการสินค้าและบริการที่เพิ่มขึ้นกำลังผลักดันให้ราคาสูงขึ้นเช่นกัน การเชื่อมโยงระหว่างระดับราคาและอัตราเงินเฟ้อยังช่วยให้นักเศรษฐศาสตร์และรัฐบาลต่างๆสามารถคาดการณ์ได้เมื่อเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในอนาคต นี่คือความจริงที่ว่าเมื่อตลาดมีความร้อนแรงจากความต้องการสินค้าและบริการที่ จำกัด จำนวนมากมันผลักดันผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (จีดีพี) เช่นเดียวกับราคาของสินค้า
สถานการณ์ดังกล่าวส่งผลให้เกิดช่วงเศรษฐกิจเฟื่องฟูที่เศรษฐกิจไม่สามารถรักษาไว้ได้ จากการศึกษาวัฏจักรธุรกิจได้แสดงให้เห็นว่าความเจริญรุ่งเรืองทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นจากช่วงเวลาของกิจกรรมที่มีไข้ในตลาดมักจะส่งผลให้เกิดความผิดพลาดเนื่องจากเศรษฐกิจส่งผลต่อตัวเองเนื่องจากความไม่ยั่งยืนของกิจกรรมระดับสูง รัฐบาลให้ความสำคัญกับความสัมพันธ์ระหว่างระดับราคากับเงินเฟ้ออย่างมากซึ่งเป็นสาเหตุที่รัฐบาลพยายามใช้มาตรการที่จำเป็นเพื่อป้องกันภาวะเศรษฐกิจถดถอยด้วยการแนะนำวิธีการที่จะลดระดับราคาลง
หนึ่งในวิธีการเหล่านั้นรวมถึงการลดจำนวนเงินที่มีอยู่ในตลาด นอกจากนี้ยังอาจใช้วิธีการหนึ่งที่รัฐบาลต่าง ๆ พึ่งพาเพื่อลดระดับราคาในระบบเศรษฐกิจซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย การเชื่อมโยงระหว่างระดับราคาและอัตราเงินเฟ้ออาจเห็นได้ในลักษณะที่การลดลงของระดับราคารวมนำไปสู่การหลีกเลี่ยงภาวะถดถอยที่ใกล้เข้ามา หากรัฐบาลสามารถลดอุปสงค์และการใช้จ่ายสินค้าและบริการของผู้บริโภคได้ก็จะช่วยลดระดับราคาลงและช่วยป้องกันภาวะเศรษฐกิจถดถอย
