อัตราดอกเบี้ยและเมษายน (อัตราร้อยละต่อปี) เป็นสองวิธีในการประเมินและเปรียบเทียบสินเชื่อ แนวคิดของอัตราดอกเบี้ยค่อนข้างเข้าใจง่าย นี่เป็นเพียงจำนวนเงินที่เรียกเก็บดอกเบี้ยต่อปีจากเงินกู้ ดังนั้นอัตราดอกเบี้ย 5% ก็หมายความว่าในแต่ละปีผู้กู้จะจ่ายดอกเบี้ย 5% เมษายนมีความซับซ้อนมากขึ้นและหมายถึงดอกเบี้ยบวกค่าธรรมเนียมล่วงหน้าที่เรียกเก็บจากสินเชื่อนอกจากนี้ยังมีสิ่งต่าง ๆ เช่นการคุ้มครองการจำนองซึ่งถูกกำหนดเป็นเงินกู้ตลอดช่วงอายุของมัน บางคนเรียกสิ่งนี้ว่าอัตราร้อยละจริงเพราะมันสะท้อนถึงค่าธรรมเนียมส่วนกลางบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับการขอสินเชื่อ แต่เรื่องนี้ซับซ้อนกว่าเล็กน้อย
เมื่อประเมินอัตราดอกเบี้ยและเมษายนคนจำนวนมากถูกบอกให้ดู APR เป็นวิธีที่ดีที่สุดในการเปรียบเทียบสินเชื่อ นี่อาจเป็นเหตุผลที่ดีในบางกรณีเนื่องจากอัตรา APR สองอัตราที่แตกต่างกันกับอัตราดอกเบี้ยที่เหมือนกันอาจพูดได้มากมายเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมที่แนบมากับสินเชื่อ ในทางกลับกันผู้เชี่ยวชาญทางการเงินสามารถสังเกตได้อย่างรวดเร็วว่าคนส่วนใหญ่ที่ได้รับสินเชื่อไม่ได้วางแผนที่จะเก็บไว้ตลอดไป เนื่องจาก APR กระจายค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บตลอดอายุของเงินกู้จึงไม่อาจแสดงถึงค่าธรรมเนียมที่ผู้ให้กู้ออกจากกระเป๋าได้อย่างถูกต้องหากเขาเปลี่ยนเงินกู้ ค่าธรรมเนียมล่วงหน้าไม่น่าจะหายไปถ้าคนเปลี่ยนเป็นเงินกู้ใหม่และพวกเขาอาจถูกลบออกจากส่วนของผู้ถือหุ้นรวมหรือเงินกู้ใหม่จะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมเหล่านั้น
ความยาวของเงินกู้มีผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยและเมษายนแตกต่างกันไป อัตราดอกเบี้ยหากได้รับการแก้ไขแล้วจะไม่เปลี่ยนแปลง มันยังคงเหมือนเดิมไม่ว่าจะกู้เป็นเวลา 20 หรือ 40 ปี เมษายนจะเปลี่ยน มันง่ายกว่าที่จะซ่อนค่าธรรมเนียมในสินเชื่อที่ยาวกว่าเพื่อให้ APR ดูเหมือนจะไม่สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยมากนัก อีกครั้งจะต้องมีการตั้งข้อสังเกตว่าค่าธรรมเนียมที่รวมอยู่ใน APR ได้รับการพิจารณาจ่ายล่วงหน้าดังนั้นสิ่งที่อาจดูเหมือนจะเป็นข้อตกลงที่ดีในการจำนองที่มีความยาวเป็นเวลานานจำเป็นต้องพิจารณาอย่างรอบคอบ การเปรียบเทียบค่าธรรมเนียมล่วงหน้าล่วงหน้าอาจมีการใช้งานมากกว่าการเปรียบเทียบอัตราดอกเบี้ยและเมษายน
สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่า APR ไม่ได้สะท้อนค่าธรรมเนียมทั้งหมดที่เรียกเก็บ มันไม่ได้สะท้อนถึงค่าใช้จ่ายในการชำระล่าช้าและเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าสถาบันการให้กู้ยืมมีสิทธิ์ยกเว้นในการคำนวณ APR อย่างไร ถึงแม้ว่าการคำนวณนี้จะไม่สมบูรณ์ แต่ก็เป็นพื้นฐานที่ดีกว่าสำหรับการเปรียบเทียบกว่าอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียว การเปรียบเทียบดังกล่าวควรตามมาด้วยการตรวจสอบเพิ่มเติมก่อนที่จะกำหนดข้อเสนอสินเชื่อที่น่าสนใจที่สุด
