Federal Funds Rate คืออัตราดอกเบี้ยที่ใช้เมื่อธนาคารในเครือให้ยืมเงินกับธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกา โดยปกติอัตรานี้จะนำไปใช้กับเงินกู้ยืมระยะสั้นมากซึ่งมักจะชำระคืนในวันที่ออกเดียวกันหรือวันทำการถัดไป ทุนสำรองส่วนเกินเป็นแหล่งเงินทุนที่ใช้ในการคืนเงินกู้ระยะสั้นให้แก่ธนาคารกลางสหรัฐ
การขยายสินเชื่อด่วนโดยใช้อัตรา Fed Funds นั้นแตกต่างจากกระบวนการให้สินเชื่อไปยังตลาดผู้บริโภค ประการแรกมีการ จำกัด ปริมาณเงินทุนที่ธนาคารอาจให้กับธนาคารกลางสหรัฐ นี้จะถูกกำหนดโดยยอดดุลปัจจุบันของเงินทุนส่วนเกินในความครอบครองของธนาคารในวันที่กำหนด บทบัญญัตินี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าธนาคารจะไม่ถูกขัดขวางไม่ให้ทำธุรกิจแม้กระทั่งวันทำการเดียว
ประการที่สองไม่มีกระบวนการรับรองที่ Federal Reserve ต้องดำเนินการเพื่อให้มีคุณสมบัติสำหรับเงินกู้ระยะสั้น เป็นที่เข้าใจกันว่าเงินกู้จะได้รับการชำระคืนพร้อมกับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดซึ่งทำขึ้นในอัตราเงินของรัฐบาลกลางในปัจจุบันภายในเวลาไม่กี่ชั่วโมงหรือวันทำการถัดไปอย่างช้าที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดนั้นเพียงพอที่จะจัดการกับความพยายามเล็กน้อยในการจัดการที่จำเป็นในการจัดการการสร้างเงินกู้การโอนเงินและการผ่านรายการการชำระคืนพร้อมดอกเบี้ย
อัตราเงินของรัฐบาลกลางได้รับการตรวจสอบหลายครั้งต่อปีปฏิทินโดยองค์กรที่เรียกว่า Federal Reserve Committee Market วัตถุประสงค์ของคณะกรรมการนี้เพื่อให้แน่ใจว่าอัตราเงินของรัฐบาลกลางในปัจจุบันจะยังคงอยู่ในระดับที่ถือว่าเป็นผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของเศรษฐกิจ ด้วยเหตุนี้คณะกรรมการอาจปรับขึ้นหรือลงเพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้
ธนาคารหลายแห่งยังใช้อัตราเงินของรัฐบาลกลางในปัจจุบันเมื่อให้ยืมทรัพยากรกับธนาคารอื่น ๆ ที่มีส่วนร่วมกับธนาคารกลางสหรัฐ บ่อยครั้งที่ระยะเวลาของเงินกู้เป็นเช่นเดียวกับของเฟดถึงแม้ว่าทั้งสองธนาคารอาจชำระตามเงื่อนไขที่มีระยะเวลาการชำระคืนนานกว่าวันปฏิทิน
