การบัญชีมีกฎระเบียบและข้อบังคับมากมายที่ บริษัท ต้องปฏิบัติเมื่อบันทึกและรายงานข้อมูลทางการเงิน ในบรรดาเหล่านี้เป็นหลักการต้นทุนในอดีตหนึ่งในแนวคิดที่สำคัญที่สุดที่เกี่ยวข้องกับงบการเงินของ บริษัท หลักการนี้กำหนดให้ บริษัท ต้องรายงานต้นทุนในอดีตสำหรับสินทรัพย์เฉพาะเช่นลูกหนี้การค้าสินค้าคงคลังและที่ดินอาคารหรืออุปกรณ์ ผลลัพธ์คือราคาดั้งเดิมที่จ่ายสำหรับสินค้าหรือเงินเดิมที่คาดว่าจะชำระในแง่ของลูกหนี้ แม้ว่าหลักการต้นทุนในอดีตนั้นเป็นหนึ่งในมาตรฐานการบัญชีที่พบมากที่สุด
หลักการต้นทุนในอดีตเป็นพื้นฐานของวิธีปฏิบัติทางบัญชีมาตรฐานในหลายกรณี บริษัท กรอกงบดุลด้วยรายการที่เป็นเจ้าของและใช้ รายการเหล่านี้อยู่ในส่วนสินทรัพย์ของงบดุล แต่ละรายการในที่นี้จะถูกบันทึกด้วยต้นทุนในอดีตดังนั้นผู้มีส่วนได้ส่วนเสียจึงทราบมูลค่าทางการเงินของแต่ละรายการ ต้นทุนในอดีตของรายการในงบดุลหักล้างมูลค่าของหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้นในงบการเงิน
สินทรัพย์หมุนเวียนที่พบมากที่สุดสองรายการที่บันทึกเป็นต้นทุนในอดีตคือลูกหนี้และสินค้าคงคลัง ลูกหนี้การค้าเป็นเงินที่ บริษัท ต้องชำระจากลูกค้า หลักการต้นทุนในอดีตกำหนดว่า บริษัท บันทึกธุรกรรมแต่ละรายการดังกล่าวตามจำนวนเงินที่แท้จริง ไม่มีการเปลี่ยนแปลงหรือการเปลี่ยนแปลงที่จำเป็นสำหรับบัญชีเงินเฟ้อ; ค่าที่อยู่ในแง่จริง ยอดสินค้าคงคลังทำงานในลักษณะที่คล้ายคลึงกันมาก จำนวนเงินที่จ่ายจริงเป็นค่าที่ระบุไว้ในงบดุลของ บริษัท
สินทรัพย์ระยะยาวทำงานในลักษณะที่คล้ายกันในแง่ของหลักการต้นทุนในอดีต ราคาซื้อสำหรับแต่ละรายการ - ไม่ว่าจะเป็นโรงงานที่ดินหรืออุปกรณ์ - ไปยังงบดุลสำหรับจำนวนเงินที่ บริษัท จ่าย การเปลี่ยนแปลงค่าเสื่อมราคาจะดำเนินการในบัญชีตรงกันข้ามที่แสดงอยู่ด้านล่างบัญชีสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง สิ่งนี้ช่วยให้ผู้มีส่วนได้เสียประเมินมูลค่าทางบัญชีที่แท้จริงของแต่ละสินทรัพย์ ไม่ใช่ว่าสินทรัพย์ทั้งหมดมีสินทรัพย์ที่ตรงกันข้าม นอกจากนี้บาง บริษัท อาจรวมบัญชีสินทรัพย์และบัญชีสินทรัพย์ตรงกันข้ามเพื่อวัตถุประสงค์ในการรายงานทางการเงิน
ข้อเสียเปรียบที่สำคัญของหลักการต้นทุนในอดีตคือมาตรฐานที่ไม่สามารถสะท้อนการเปลี่ยนแปลงในราคาของสินทรัพย์ทดแทน ตัวอย่างเช่นค่าใช้จ่ายในอดีตมักจะไม่ใช่สิ่งที่ บริษัท จะจ่ายเพื่อแทนที่รายการในตลาดปัจจุบัน ดังนั้นผู้มีส่วนได้ส่วนเสียอาจเชื่อว่างบดุลของ บริษัท นั้นเป็นจริง หรือสินทรัพย์ของ บริษัท อาจไม่คุ้มค่าในอดีตที่ระบุไว้ในงบดุล ดังนั้นงบดุลของ บริษัท จึงเกินเลยไป
