ขั้นตอนเลตเตอร์ออฟเครดิตเป็นคำที่ใช้อธิบายกระบวนการที่ใช้ในการสมัครและขอรับเลตเตอร์ออฟเครดิตรวมถึงการใช้เลตเตอร์ออฟเครดิต (LC) โดยเฉพาะอย่างยิ่งวิธีการซื้อสินค้าที่ผลิตและจำหน่ายโดย ผู้ขายหรือผู้ส่งออก โดยปกติแล้วกระบวนการนี้จะเกี่ยวข้องกับการพิจารณาทรัพยากรและการจัดอันดับเครดิตของผู้ซื้อโดยธนาคารผู้ออกใช้งานกับธนาคารที่ได้รับของผู้ขายและโดยทั่วไปเพื่อให้แน่ใจว่าได้รับเลตเตอร์ออฟเครดิตเป็นหลักประกันการชำระเงินและสามารถให้บริการ เป็นพื้นฐานในการอนุญาตให้ทำธุรกรรมต่อไป ผู้ส่งออกหลายรายต้องการเครื่องมือทางการเงินประเภทนี้เพื่อเตรียมเป็นส่วนหนึ่งในการทำธุรกิจกับผู้ซื้อต่างประเทศซึ่งโดยทั่วไปจะถูกกำหนดให้เป็นผู้นำเข้า
การเริ่มต้นของขั้นตอนเลตเตอร์ออฟเครดิตเริ่มต้นโดยผู้ซื้อที่ทำคำขออย่างเป็นทางการสำหรับ LC ให้กับธนาคารหรือสถาบันการเงินที่ตนเลือก ส่วนหนึ่งของการประเมินผลของแอปพลิเคชันนั้นธนาคารจะพิจารณาสถานการณ์ทางการเงินของผู้สมัครอย่างใกล้ชิดโดยพิจารณาจากปัจจัยต่าง ๆ เช่นสินทรัพย์สภาพคล่องรวมที่มีอยู่อันดับเครดิตของผู้สมัครและระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง ด้วยการอนุมัติคำขอและออกเลตเตอร์ออฟเครดิตสำหรับการซื้อเฉพาะหรือแม้แต่การรวบรวมการซื้อ เมื่อธนาคารกำหนดว่าผู้สมัครมีความน่าเชื่อถือ LC จะถูกออกและสามารถส่งต่อไปยังธนาคารของผู้ขายได้
จากนั้นผู้ขายสามารถทำงานกับธนาคารของตนเพื่อปฏิบัติตามข้อกำหนดที่พบใน LC เช่นเงินทุนที่สามารถใช้ในการผลิตและจัดส่งคำสั่งซื้อได้ ขั้นตอนของขั้นตอนเลตเตอร์ออฟเครดิตนี้มุ่งเน้นไปที่การรับคำสั่งซื้อที่เสร็จสมบูรณ์แล้วให้อยู่ในมือของผู้ซื้อ เมื่อได้รับการยืนยันการสั่งซื้อธนาคารผู้ออกจะชำระเงินให้แก่ธนาคารที่รับเงินและกระบวนการดังกล่าวถือว่าเสร็จสมบูรณ์
ขั้นตอนเลตเตอร์ออฟเครดิตที่ทำงานได้จะช่วยปกป้องผลประโยชน์ของทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้อง ผู้ซื้อไม่ชำระเงินตามคำสั่งซื้อจริงจนกว่าจะส่งมอบ ในขณะเดียวกันผู้ขายสามารถใช้เลตเตอร์ออฟเครดิตเพื่อขอรับเงินทดรองจากธนาคารที่รับเพื่อจัดการต้นทุนการผลิตสินค้าที่เกี่ยวข้องกับคำสั่งซื้อและครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการจัดส่งแทนที่จะใช้ทรัพยากรอื่น ๆ เพื่อจัดการ ส่วนหนึ่งของกระบวนการปฏิบัติตามคำสั่งนั้น ขั้นตอนเลตเตอร์ออฟเครดิตจริงต้องเป็นไปตามกฎหมายการค้าที่บังคับใช้กับประเทศที่ผู้ซื้อตั้งอยู่รวมทั้งประเทศที่ผู้ขายอาศัยอยู่
