รูปแบบตลาด LIBOR เป็นรูปแบบของตลาดอัตราดอกเบี้ย มันทำนายพฤติกรรมของอัตราดอกเบี้ยตามสมมติฐานบางอย่างซึ่งปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของพวกเขา รูปแบบนี้มักจะใช้สำหรับวิธีการกำหนดราคาตราสารอนุพันธ์ทางการเงินการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยที่สะดุดตาที่สุดและการกำหนดกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนที่ถือไว้
ไม่ทราบที่มาของแบบจำลองอย่างแน่นอน แต่อาจใช้เป็นเวลาหลายปีก่อนที่จะมีการเผยแพร่อย่างเป็นทางการในรายงานเศรษฐกิจ มันถูกตีพิมพ์ในสามเอกสารในปี 1997: หนึ่งโดย Alan Brace, Dariusz Gatarek และ Marek Musiela; โดย Farshid Jamshidian; และเป็นหนึ่งเดียวโดย Kristian Miltersen, Klaus Sandmann และ Dieter Sondermann ชื่อผู้แต่งเหล่านี้เป็นแรงบันดาลใจชื่อทางเลือกสำหรับโมเดล บางครั้งเป็นที่รู้จักกันในชื่อรุ่น BGM หรือรุ่น BGM / J อย่างไรก็ตามชื่อที่พบบ่อยที่สุดสำหรับแบบจำลองคือ LIBOR market model หรือ LMM
รูปแบบตลาด LIBOR ใน LIBOR เป็นตัวย่อที่ใช้กันทั่วไปสำหรับอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอน LIBOR เป็นอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารเสนอให้ซึ่งกันและกันสำหรับสินเชื่อข้ามคืนที่ไม่ต้องการหลักประกันจากธนาคารที่ยืม อัตราดอกเบี้ยนี้เป็นอัตรามาตรฐานที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางซึ่งทำหน้าที่เป็นพื้นฐานสำหรับการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยจำนวนมากที่ขายในตลาด
แบบจำลองตลาด LIBOR ใช้กระบวนการสโทแคสติกเพื่อทำนายการเคลื่อนไหวของอัตรา LIBOR โมเดลอื่น ๆ ทำนายอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น แต่โมเดลตลาด LIBOR ให้อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้า อัตราเหล่านี้เป็นการคาดการณ์ทั้งหมดของ LIBOR ในอนาคตดังนั้นความแม่นยำของแบบจำลองอาจถูกทดสอบโดยการเปรียบเทียบการคาดการณ์กับ LIBOR ที่สังเกตได้ในตลาด
การมีชุดอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าช่วยให้นักลงทุนสามารถทำการคำนวณต่าง ๆ เพื่อกำหนดราคาและกลยุทธ์การลงทุน พวกเขาสามารถใช้อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าเพื่อลดกระแสเงินสดที่คาดหวังจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อให้พวกเขาสามารถตัดสินใจได้อย่างถูกต้องว่าจะจ่ายอะไรในปัจจุบัน ความคาดหวังของอัตราดอกเบี้ยยังช่วยให้พวกเขากำหนดวิธีสร้างพอร์ตการลงทุนของพวกเขาเพื่อป้องกันความเสี่ยงโดยใช้การผสมผสานของตราสารอนุพันธ์
LIBOR เป็นพื้นฐานของอนุพันธ์ที่หลากหลายซึ่งหมายความว่าแบบจำลองตลาด LIBOR สามารถใช้ในการกำหนดราคาตราสารอนุพันธ์ที่ซับซ้อนซึ่งรวมถึงการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยในโครงสร้างของพวกเขา การใช้งานรวมถึงการคำนวณราคาของ Swermions Bermudan ตัวเลือกในการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยที่ซับซ้อนโดยข้อ จำกัด ในวันที่ตัวเลือกอาจใช้สิทธิ รูปแบบการตลาด LIBOR ยังเป็นเครื่องมือในการกำหนดราคาสำหรับอนุพันธ์อื่น ๆ อีกมากมาย
