อัตราส่วนโอเมก้าเป็นวิธีการวัดผลการดำเนินงานของสินทรัพย์ทางการเงินโดยพิจารณาจากระดับผลตอบแทนที่เสนอเพื่อความเสี่ยงในการลงทุน มันเป็นอัตราส่วนของกำไรที่ถ่วงน้ำหนักต่อการสูญเสียน้ำหนัก - อัตราส่วนที่มีข้อมูลเกี่ยวกับความน่าจะเป็นของผลตอบแทนแต่ละระดับ ตรงกันข้ามกับรุ่นก่อน ๆ อัตราส่วนโอเมก้าแตกต่างกันไปตามรูปแบบของการกระจายของผลตอบแทนของสินทรัพย์ สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนสามารถแยกความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่าง
โดยทั่วไปนักลงทุนต้องการเงินชดเชยสำหรับการรับความเสี่ยงในรูปแบบของผลตอบแทนที่สูงขึ้น นักวิเคราะห์เศรษฐกิจได้กำหนดวิธีการประเมินสินทรัพย์ในเงื่อนไขเหล่านี้เพื่อให้ข้อมูลแก่นักลงทุนเกี่ยวกับสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนที่ดีที่สุดสำหรับระดับความเสี่ยงที่พวกเขานำเสนอ หนึ่งในมาตรการการรายงานที่ใช้บ่อยที่สุดคืออัตราส่วน Sharpe ซึ่งเป็นอัตราส่วนของผลตอบแทนเฉลี่ยของสินทรัพย์ลบด้วยผลตอบแทนที่ไม่มีความเสี่ยงซึ่งโดยปกติแล้วจะเป็นผลตอบแทนจากพันธบัตรธนารักษ์ต่อการวัดความผันผวนของสินทรัพย์ซึ่งพบได้โดยใช้ ความแปรปรวนของผลตอบแทน
แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วจะใช้อัตราส่วนชาร์ปเพื่อประเมินประสิทธิภาพของสินทรัพย์ แต่ก็มีข้อบกพร่องที่สำคัญ การวัดขึ้นอยู่กับค่าเฉลี่ยและความแปรปรวนของผลตอบแทนของสินทรัพย์ซึ่งบอกนักลงทุนเพียงเล็กน้อยเกี่ยวกับประสิทธิภาพที่แท้จริงของสินทรัพย์ การกระจายของผลตอบแทนจำนวนมากสามารถมีค่าเฉลี่ยและความแปรปรวนเหมือนกัน แต่รูปร่างที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิงซึ่งหมายความว่าพวกเขามีความน่าจะเป็นที่แตกต่างกันสำหรับผลตอบแทนที่ได้รับใด ๆ รูปร่างที่แท้จริงของการกระจายสินค้ามีความสำคัญต่อนักลงทุนเพราะมันบอกเขาถึงความน่าจะเป็นของผลตอบแทนในระดับที่แตกต่างกันทำให้เขามีความคิดที่ดีขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เขาสัมผัส
อัตราส่วนโอเมก้าเป็นการวัดทางเลือกของประสิทธิภาพสินทรัพย์ที่ให้ข้อมูลแก่นักลงทุนในการละทิ้งอัตราส่วน Sharpe มันรวมการกระจายตัวของผลตอบแทนทั้งหมดโดยไม่สร้างภาระให้กับนักวิเคราะห์ด้วยการคำนวณที่ยากลำบาก Con Keating ผู้จัดการกองทุนที่มีประสบการณ์ในฐานะนักวิเคราะห์ทางการเงินและ William F. Shadwick นักคณิตศาสตร์ได้เสนอการวัดในปี 2545 กระดาษ "A Universal Performance Measure" อธิบายการวัดและวิธีการคำนวณและจัดทำ การวิเคราะห์ประโยชน์ของการใช้อัตราส่วนที่หลีกเลี่ยงการทำให้ข้อมูลที่ส่งคืนของสินทรัพย์มีขนาดใหญ่เกินไป
ในการคำนวณอัตราส่วนโอเมก้านักวิเคราะห์จะต้องทราบฟังก์ชันการกระจายของผลตอบแทนของสินทรัพย์ นักวิเคราะห์เลือกเกณฑ์การสูญเสียที่จะประเมินสินทรัพย์ เขาคำนวณพื้นที่ระหว่างเส้นแนวนอนที่หนึ่งและฟังก์ชั่นการกระจายหรือพื้นที่เหนือเส้นโค้งสำหรับผลตอบแทนสูงกว่าเกณฑ์ จากนั้นเขาคำนวณพื้นที่ใต้เส้นโค้งและสูงกว่าศูนย์สำหรับผลตอบแทนต่ำกว่าเกณฑ์ อัตราส่วนโอเมก้าเป็นจำนวนแรกหารด้วยที่สอง
