เงินเฟ้อ หมายถึงการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาสินค้าและบริการ เมื่อภาวะเงินเฟ้อเกิดขึ้นมูลค่าการซื้อของหน่วยสกุลเงินจะกัดกร่อนซึ่งหมายความว่าบุคคลต้องการเงินมากขึ้นในการซื้อผลิตภัณฑ์เดียวกัน นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่แนะนำว่ามีความสัมพันธ์โดยตรงระหว่างปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจที่รู้จักกันในชื่อปริมาณเงินและระดับเงินเฟ้อ การทำความเข้าใจความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณเงินและเงินเฟ้อนั้นไม่ง่ายหรือคาดเดาได้เนื่องจากเงินเฟ้อนั้นสามารถได้รับอิทธิพลจากปัจจัยอื่นเช่นกัน
ปริมาณเงินและอัตราเงินเฟ้อมีการเชื่อมโยงเนื่องจากปริมาณเงินที่สูงมักจะลดความต้องการเงิน ลองนึกภาพถ้าทุกคนในเมืองเล็ก ๆ มีเงินเดือนเพิ่มขึ้น $ 50 (USD) ต่อเดือน คนเหล่านี้อาจจ่ายค่าน้ำมันเบนซิน $ 10 USD ต่อสัปดาห์ แต่เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของพวกเขาเป็นกอบเป็นกำตอนนี้อาจจะไม่คิดที่จะจ่าย $ 11 USD ต่อสัปดาห์สำหรับน้ำมันเพราะมันยังคงสัดส่วนน้อยกว่าสิ่งที่พวกเขาจ่ายก่อนที่จะเพิ่ม นี่คือบางครั้งความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณเงินและเงินเฟ้อเริ่มต้นขึ้นเมื่อตลาดสามารถรับราคาที่สูงขึ้นเนื่องจากปริมาณเงินเพิ่มขึ้น แต่ผู้บริโภคไม่สามารถซื้อสินค้าได้ในราคาก่อนที่เงินเฟ้อจะเกิดขึ้นเนื่องจากกำลังซื้อของ สกุลเงินได้กัดเซาะ
ความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณเงินและเงินเฟ้ออธิบายได้แตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับประเภทของทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ที่ใช้ ในปริมาณของทฤษฎีการเงินที่เรียกว่า monetarism ความสัมพันธ์จะแสดงเป็น MV = PT หรือปริมาณเงิน x ความเร็วเงิน = ระดับราคา x ธุรกรรม ความเร็วและการทำธุรกรรมถือเป็นค่าคงที่ดังนั้นตามคำอธิบายนี้อุปทานและราคามีความสัมพันธ์โดยตรง ในทฤษฎีของเคนส์ในขณะที่ยังคงมีความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณเงินและอัตราเงินเฟ้อมันไม่ได้เป็นเพียงปัจจัยขนาดใหญ่เท่านั้นที่สามารถส่งผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อและราคา โดยทั่วไปแล้วทฤษฎีของเคนส์เน้นความสัมพันธ์ระหว่างอุปสงค์ทั้งหมดหรือมวลรวมกับการเปลี่ยนแปลงเงินเฟ้อ
การเปลี่ยนแปลงปริมาณเงินมักใช้เพื่อพยายามควบคุมภาวะเงินเฟ้อ เมื่อภูมิภาคพยายามลดอัตราเงินเฟ้อธนาคารกลางโดยทั่วไปจะลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้และเพิ่มอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่าระดับเป้าหมายมาตรฐานเหล่านี้มักจะผ่อนคลายในความพยายามที่จะกระตุ้นเศรษฐกิจ โดยปกติแล้วประเทศต่างๆจะใช้ระบบธนาคารของรัฐบาลกลางในการกำหนดวงเงินสินเชื่อและดอกเบี้ยตามข้อมูลทางเศรษฐกิจ
การเพิ่มปริมาณเงินที่ไม่ได้รับการสงวนบางครั้งอาจนำไปสู่สภาวะที่เรียกว่า ภาวะเงินเฟ้อ รุนแรง สิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อเงินเฟ้อพุ่งสูงมากในช่วงเวลาสั้น ๆ แม้ว่าคำจำกัดความที่แน่นอนจะค่อนข้างแปรผัน นักเศรษฐศาสตร์มักพูดว่าภาวะเงินเฟ้อรุนแรงเกิดขึ้นเมื่ออัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้น 50% ในหนึ่งเดือน ปริมาณเงินและการเชื่อมโยงหลายมิติมีการเชื่อมโยงเนื่องจากเงื่อนไขอาจเป็นผลมาจากการที่เงินไหลเข้าสู่เศรษฐกิจอย่างฉับพลันโดยไม่เกี่ยวข้องกับการผลิตหรือความพร้อมของสินค้า หากในตัวอย่างแรกชาวเมืองมีรายได้เพิ่มขึ้น $ 500 USD ต่อเดือนดังนั้นราคาก๊าซอาจเพิ่มทวีคูณหลายครั้งทำให้อัตราเงินเฟ้อสูงเป็นพิเศษ
