Finansal piyasalar, finansal piyasalar ani ve ciddi kayıplarla karşılaştığında veya yatırımcılar finansal sektörde veya ekonomide bir bütün olarak güvenini kaybettiğinde ortaya çıkar. Finansal kriz sırasında ekonomide, insanlar genellikle enflasyonla ya da deflasyonla mücadele etmek zorunda kalırlar. Borç verme normalde daha kısıtlayıcı hale gelir ve bu da işsizliğin artmasına katkıda bulunur. Finansal kriz sırasında ekonominin genel olarak zayıflaması politik istikrarsızlığa bile yol açabilir.
Tipik olarak, bankalar finansal krizin merkezinde yer almaktadır, çünkü tüketiciler ve şirketler kısa vadeli harcamaları karşılamak için kredi için yoğun bir şekilde bankalara güvenirken, koruyucular emeklilik yıllarında gelir elde etmek için banka mevduatlarından elde edilen gelire güvenmektedir. Finansal kriz genellikle, bir bankanın hızlı bir büyüme döneminin ardından yavaşlaması nedeniyle bir bankanın yüksek kredi borcu temerrütleri yaşamasıyla başlar. Bankalar daha fazla zararı azaltmak için yeni borç vermeyi kesiyor, bu da işletmelerin ürün geliştirme ve şirket genişlemesini finanse etmek için gereken kredileri alamayacakları anlamına geliyor. İşletmeler işe alımları durdurur, çünkü genişleme planları askıya alınmalı, para tasarrufu için mevcut işleri azaltmalı ve mevcut kredi kaybını telafi edebilecek nakit rezervleri oluşturmaya çalışmalıdır.
Bankalar, finansal kriz sırasında işsizliğin ekonomi üzerindeki etkisine, tüketici kredilerini azaltarak tepki veriyor çünkü işsizliğin artması genellikle yüksek kredi temerrüt oranlarına yol açıyor. Ev alıcıları az olduğunda, ev sahipleri evlerini satmaya çalışıyorlar, talep fiyatlarını düşürmeye başlıyorlar ve bu genel olarak fiyatlar düşmeye başladığında deflasyona yol açıyor. Düşen fiyatlar, üretimde yavaşlamaya neden olur çünkü insanlar fazla miktarda paraya sahiptir, ancak üretimdeki yavaşlama çoğu zaman işsizliğin artmasına neden olur. Finansal kriz sırasında deflasyonist bir ekonomide, tasarruf sahipleri harcama gücünü arttırdı, ancak yüksek işsizlik nedeniyle, artan sayıda insanın geliri yok.
Finansal kriz sırasında bir ekonomi, yatırımcıların hükümete güvenini kaybetmesi ve borç yükümlülüklerini vergileri artırarak yerine getirme kabiliyeti nedeniyle hızlı bir enflasyon yaşayabilir. Yatırımcılar devlet tahvillerinde daha yüksek getiri talep ediyorlar ve bu da emtiaların yanı sıra diğer yatırım türleri için faiz oranlarını artırıyor. Artan fiyatlar, tüketicilerin daha az harcama gücüne sahip oldukları ve gelirlerinin daha yüksek bir yüzdesini lüks eşyalardan ziyade yiyecek ve konut gibi temel ihtiyaçlara harcadıkları anlamına geliyor.
Bazen, finansal kriz tüm dünyayı etkileyebilir çünkü ulusal ekonomiler malların ithalatı ve ihracatı nedeniyle iç içedir. Likiditeden yoksun olan ülkeler ithalatı azaltır, diğer ticaret ortakları gelirlerini kaybeder ve harcamaları azaltmak zorunda kalır. Finansal kriz, serbest piyasa ekonomisinde domino etkisi yaratabilir ve yalnızca izolasyonist ekonomik politikalara sahip ülkeler, küresel ekonomik krizin zarar verici etkilerinden kaçınırlar.
