Bir birleşme ve devralmaların değerlemesi , başka şirketler edinme girişiminde bulunmadan önce birçok işletme tarafından kullanılan bir işlemdir. Bu tür bir değerlemenin amacı, ileriye gitmenin ve gerçekte hedeflenen şirkete kontrol edici bir faiz getirmenin faydalarını ortaya çıkabilecek olası dezavantajlarla karşılaştırmaktır. Bu tür bir değerlendirme yapmak için, birleşme ve devralmaların değerlemesi varlıklar, nakit akışı, piyasa pozisyonu ve kazanç potansiyeli gibi faktörlere yakından bakacaktır.
Birleşme ve devralmaların değerlemesinin bir parçası olarak görülen faktörlerin tam aralığı, hedefin kontrolünü kazanma girişiminin nihai amacına bağlı olacaktır. Eğer fikir, hedefi devralmaya teşebbüs eden teşebbüsün zaten sahip olduğu bir işletme operasyonları ailesine entegre etmekse, uzun vadede kar elde etme kabiliyeti ve dolaylı olarak iyileştirme nedeniyle hedefin göz önünde bulundurulması iyi bir ihtimaldir. Gruptaki diğer işletmeler tarafından kazanılan kar. Plan, şirketi satın almak, varlıklarını kârlı bir şekilde satmak ve sonunda işi sökmek olduğunda, birincil çıkarlar, genellikle bugünün pazarında bu varlıkların satışından kazanılabilecek olanlardır. Her iki senaryoda da, değerlemenin amacı, satın alımın önündeki herhangi bir yatırımın daha sonra olanlarla kapsandığından emin olmak ve alıcının anlaşmada para kazanmasını sağlamaktır.
Satın alınan şirketi uzun vadede tutmaya odaklanan birleşme ve devralma değerlemesi genellikle hedefin altyapısına yakından bakar. Bunun nedeni, planın genellikle işletmeyi çalışır durumda tutmak, muhtemelen işletmeyi karlılığı artıracak şekilde uyarlamak olmasıdır. Bunu yapabilmek için üretim hızı, müşteri listesi, üretim ekipmanının yaşı ve durumu ile şirketin pazardaki yeri gibi faktörler çok önemlidir. Şirketin zaten karlı olduğunu ve önümüzdeki yıllarda bu karlılığı arttırma potansiyeline sahip olduğunu tespit ederek, alıcı zaman kazanma ihtimalini bulabilir ve satın almayı yönetmek için gereken sermayenin buna değer bulması çok muhtemeldir.
Kurumsal akıncı ayrıca, hedef şirketin devralınmasının kar elde etmesini sağlayacak şekilde birleşme ve devralma değerlemesi yapacak. Raiders'ler temel operasyon için gerekenlerin üstünde ve ötesinde varlıkları olan işletmeleri ararlar. İdeal olarak, akıncı şirketi devralabilir, varlıkları satabilir ve daha sonra en yüksek teklifi veren firmaya yeniden satılabilecek uygun bir ticari faaliyette bulunabilir. Küçük bir şansla varlıkların devralınması, devralma girişimi sırasında yapılan harcamaları kapsar ve hedefin satışından elde edilen fonları yeni bir sahibine ücretsiz ve net bir kar olarak bırakır.
Birleşme ve devralmaların değerlemesi için tek bir doğru yol yoktur. Birçoğu hedefin net değeri, satış rakamları, işletme giderleri, varlıkların çeşitliliği ve mevcut piyasadaki işin satış değeri ile ilgili olacak olsa da, bireysel duruma özgü diğer faktörler ortaya çıkabilir. Alıcı, yatırımı değerli kılmak için girişimden yeterince fayda veya ödül alacağına inandığı sürece, hedefin kontrolünü ele geçirmeye çalışmak için iyi bir şans vardır.
