Amerika Birleşik Devletleri'nde, tescilli bir şirket, hisse senetleri ve tahviller gibi menkul kıymetler ihraç etmesine izin vermek için Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ile evrak imzalayan bir şirkettir. Menkul kıymet sunmak isteyen şirketlerin bunu yapabilmeleri için kayıt olmaları gerekmektedir. SEC'e kaydolması gereken diğer şirketler arasında finansal ürünler sunan yatırım fonları ve müşterilere finansal danışmanlık gibi yatırım şirketleri bulunmaktadır. Kayıt yaptırmamak, bir şirketi yasal cezalara maruz bırakabilir.
İlk SEC başvurusunda tescil başvurusunda, şirket bir broşür, ayrıntılı mali tablolar ve diğer bilgileri sağlamalıdır. Bu materyal, SEC tarafından şirketin uygulanabilir olduğunu ve kendisi hakkında doğru ve eksiksiz bilgi rapor ettiğini doğrulamak için kullanılır. Başvuru onaylandıktan sonra, şirket tescilli bir şirket haline gelir ve bir menkul kıymet teklifinde bulunabilir veya müşteriler adına yatırım hesaplarını yönetmek gibi faaliyetlerde bulunabilir.
Kayıtlı bir şirket olarak kalmak için şirketin SEC düzenlemelerine ve gereksinimlerine uyması gerekir. Bunlar arasında, şirketin nasıl iş yaptığı ile ilgili yasal gereklilikler, kayıtlı şirketlerin yatırımcılarını ve müşterilerini korumaları şartı aranmaktadır. Ek olarak, şirketler finansal koşullarının ayrıntılı açıklaması da dahil olmak üzere SEC tarafından zorunlu tutulduğu şekilde düzenli olarak açıklama yapmalıdır. Şirket politikaları ayrıca kamuya açıklanmalıdır.
Kayıtlı bir şirketin gereksinimleri, şirketlerin tutarlı olmalarını ve yatırımcılarının yararına hareket etmelerini sağlayacak şekilde tasarlanmıştır. Eğer şirketler ticari faaliyetlerini ve finansal durumlarını gizleyebilselerdi, bu, halkın üyeleri şirketi inceleyemediği için kötüye kullanım veya dolandırıcılığın ortaya çıkabileceği bir durum yaratabilir. Kayıtlı olmak ayrıca, SEC düzenlemelerine uyduğunu ve uygun davrandığını doğrulamak için şirketleri SEC'den incelemeye tabi tutar.
Düzenlemeyle bile, kayıtlı bir şirket, SEC ile ticari uygulamalarını aşabilir. Düzenlemeler, finans camiasındaki eğilimlerin gerisinde kalmaktadır. Şirketlerin yasadışı bir şey yapmadan veya SEC'yi uyarmadan düzenlemesiz faaliyetlerde bulunmaları ve maddi zararlara uğramaları mümkündür, çünkü komisyonun bu faaliyetleri izlemek için hiçbir mekanizması yoktur. SEC düzenleyicileri, finans endüstrisinde ortaya çıkan trendlere ayak uydurmakta, böylece etkin, esnek ve eski olmayan düzenleyici bir çerçeve oluşturabilmektedir.
