Büyük aptal teori, makul olmayan yüksek bir fiyata bir güvenlik veya gayrimenkul parseli satın almanın, aşırı değerli olsa bile, yine de kâr elde edebileceği inancıdır. Bunun işe yarayabilmesinin sebebi, her zaman borcu için ödenen ilk yatırımcıdan daha fazlasını almak için istekli birisinin olacağıdır. Bu nedenle, öğenin değeri tam olarak orada olmasa bile, her zaman daha büyük bir "aptal" vardır.
Ekonomik bir “baloncuk” zamanlarında, aptal teorisi daha önce de belirtildiği gibi çalışmamaktadır. Kabarcıklar yapay değer yaratır ve genellikle hisse senedi veya emlak çevresinde olur. Yatırımcılar bir satın alma telaşında olduğu sürece, bir güvenlik veya mülk için fazladan ödeme yapmaya istekli olurlar. Dolayısıyla, bu çılgınca alım gerçekleştiğinde satış gerçekleştiği sürece, daha fazla aptal teorisi belirtildiği gibi çalışır.
Ancak nihayetinde tüm kabarcıklar patlamalıdır, çünkü tanımı gereği anormaldir. Böylece, aşırı değer verilen hisse senetleri ve mülkler, değerlerinin, sahip olmadıklarından çok daha hızlı azaldığını görecektir. Bu, kendisini bir dizi kötü yatırımdan kurtarmak için daha fazla aptal teoriye bağlı olan yatırımcı için büyük sorunlara yol açabilir. Piyasa balonu patladığında, güvenlik olmaz ve felaket kaybı potansiyeli çok gerçek olur. Bu genellikle "düzeltme" olarak adlandırılır.
Tek bir yatırımcı, hatta küçük bir yatırımcı azınlığı, daha fazla aptal teoriye göre hareket etmek ekonomi için çok da önemli değil. Herhangi bir yatırımcı, ne kadar büyük olursa olsun, piyasayı etkilemekte zorlanırdı. Sistemde bir yatırımcının kayıplarının genel resimde önemli olacağını düşünmesi için sistemde çok fazla para var.
Sorun, birçok yatırımcının aynı anda daha fazla aptal teoriyi almaya karar vermesiyle ortaya çıkar. Teorinin gerçekten işe yaraması için, kısa bir süre için bile olsa, gerçekleşmesi gereken şey budur. Toplu olarak önemsiz hisse senetlerine yatırım yapan bu yatırımcılar, önemli zararlar yaşayabilir. Bu, uzun vadede iyi bir şey olabilecek bazılarının satın alma stratejilerini yeniden düşünmelerine neden olmak için yeterli olabilir. Ancak kısa vadede, satın almada yavaşlamaya ve pazarın çökmesine neden olabilecek felaket olabilir.
Büyük aptal teorisi bir insanı çok zengin yapma potansiyeline sahip olsa da, değerinden daha fazlasını ödemek her zaman risklidir. Sonunda, değersiz bir mülkü tutan bir kişi bırakılmalıdır. Düzenli olarak teoriye dayanmak, kumarın herhangi bir yatırımcı ile yetişebilme potansiyeli olduğu anlamına gelir. Böyle bir zarardan kaçınmak, uzun vadede ciddi miktarda şans alacaktır.
