Yatırımcılar, bono yatırım fonu gibi bir faiz geliri fonu seçtikleri zaman, kriterleri seçmek, fonun bono varlıklarının getiri seviyesini, tahvil değerlerinde gelecekteki herhangi bir değişikliği, fon maliyetlerini ve ücretlerini ve faiz geliri üzerindeki vergi etkilerini içerebilir. Gelir yatırımı öncelikle periyodik gelir ödemeleri almakla ilgilidir. Bununla birlikte, toplam yatırım getirisi, fonun tahvil değerindeki potansiyel değişikliklerden, fon yönetimi tarafından tahsil edilen ücretlerden ve kazanılan faizle ödenen vergilerden daha fazla etkilenebilir.
Gelir yatırımıyla ilgilenen yatırımcılar, daha güvenli devlet borcundan elde edilen faizden daha yüksek faiz ödeyen yatırım amaçlı şirket tahvillerine yatırım yapan ve aynı zamanda yatırım anaparasını koruyan bir faiz geliri fonu seçebilirler. Bireysel yatırımcıların risk toleransına bağlı olarak, gelir yatırımı ayrıca önemsiz tahvil olarak bilinen yüksek getirili menkul kıymetlere yatırım yapan tahvil fonlarını da hedefleyebilir. Yüksek faiz geliri karşılığında, yatırımcılar daha büyük potansiyel temerrüt riski taşır.
Yükselen piyasa bonoları ve bazı banka kredileri de yatırım amaçlı şirket tahvillerinden daha yüksek getiri sağlıyor. Gelişmekte olan piyasa bonolarına yatırım yapan bir faiz geliri fonu, yabancı piyasalara çeşitlilik arz eden bazı gelir yatırımcılarının tercihi olabilir. Bazı gelir fonları, önemsiz tahvillerden elde edilenlere kıyasla daha yüksek getiri sağlayan ancak teminat olarak belirli varlıkları olan bir banka kredisi kategorisine yatırım yapabilir. Banka kredisi sahipleriyle olan faiz gelir fonundan bir başkası, faizlerinin normalde yükselen faiz oranlı ortamda en iyi sonucu veren değişken faizli olarak ödenmesidir.
Değişken faiz oranlarına bağlı olarak fondaki bonoların fiyatları değiştikçe faiz geliri fonunun değeri de zaman içinde dalgalanmaktadır. Yatırımcılar fon paylarını satarken fon değerindeki düşüş sermaye zararları anlamına gelir. Bu, tatmin edici düzeyde bir faiz geliri olmasına rağmen, toplam yatırım getirilerini azaltır.
Gelir menkul kıymetleri için vadeleri ne kadar uzun olursa, piyasa fiyatlarını belirli bir faiz oranındaki değişime karşı o kadar hassas hale getirir. Bu, daha kısa vadeye sahip menkul kıymetler için olduğundan daha büyük bir fiyat artışı veya düşüşünün olacağı anlamına gelir. Örneğin, yükselen bir piyasa koşulunda, yatırımcılar, faiz oranındaki bir artışın tüm tahvillerin değer düşüklüğüne neden olması durumunda değeri en düşük azalan kısa vadeli tahvil fonlarına yatırım yapmaktan daha iyi durumdalar.
Fon yönetimi ücretleri, bir faiz geliri fonu seçerken dikkate alınması gereken ana faktörlerden biri olmalıdır. Gelir yatırımı normalde, öz sermaye yatırımına kıyasla yüksek derecede sermaye kazancı beklememektedir. Herhangi bir ek fon masrafı, toplam yatırım getirisini düşürerek doğrudan faiz geliri tarafından absorbe edilmelidir. Yatırım getirilerini artırmak için, yatırımcılar, sahip oldukları payların bir kısmını belirli belediye tahvillerine yatırdıkları fonlara bakmak isteyebilirler, çünkü kazanılan faiz belli vergilerden muaf tutulabilir.
