Çalışma sermayesi stratejileri, ticari faaliyetler için gelecekteki nakit akışlarına ilişkin planlardır. İşletme sahipleri ve yöneticileri genellikle bu stratejileri hem kısa vadeli ihtiyaçlar hem de uzun vadeli hedefler veya amaçlar için planlar. Bu planlar aynı zamanda şirketlerin harcamaları kontrol etmelerine ve gelecekteki olumsuz nakit akışı durumlarını sınırlamalarına veya yasaklamalarına yardımcı olan kapsamlı bütçelerden yararlanabilir. En iyi işletme sermayesi stratejilerini seçmek, işletme türüne, işletme sermayesi döngüsüne, yönetim kabiliyetine ve dış ekonomik faktörlere bağlıdır.
İşletme sahipleri ve yöneticileri, işletme sermayesini hesaplamak için genellikle temel bir formülü kullanır. Bu formül cari varlıklar eksi cari borçlardır. Hem mevcut varlıklar hem de cari borçlar tipik olarak 12 ay veya daha kısa sürede kullanılır ve bu da işletme sermayesini ölçmek için zorunludur. Cari varlıklar ve cari borçlar, sırasıyla nakit ve nakit benzerleri, alacaklar, envanter, kısa vadeli menkul kıymetler ve borçlu ve kısa vadeli borçları içerir.
İşletmeler genellikle farklı işletme sermayesi stratejileri gerektirir. Örneğin, perakende mağazalarının güçlü bir işletme sermayesine ihtiyacı vardır, çünkü envanter ürünlerini sürekli olarak stoklamak için yeterli paraya sahip olmaları gerekir. Otomobil bayileri genellikle çok miktarda işletme sermayesine sahip değillerdir, çünkü araç stokları için uzun vadeli finansman oluşturmak amacıyla kat planları kullanırlar. Sürekli nakit akışına ihtiyaç duyan şirketler, genellikle ticari krediler veya kısa vadeli çizgilerden ziyade cari varlıklar için nakit ödeme yapılmasını gerektiren mevcut yükümlülükleri sınırlamaya çalışacaktır.
İşletme sermayesi döngüsü işletme sahiplerine ve yöneticilerine, şirketlerinin nakit akışını ne kadar iyi ürettiklerini belirlemelerine yardımcı olur, bu da işletme sermayesi stratejilerinin kritik bir parçası olan nakit, mevcut varlıkların en uygun mallarıdır. Envanter, alacak hesapları ve ödenecek hesaplar doğrudan işletme sermayesini etkiler. Daha düşük hesap alacak veya alacak, satıcılara mal ve hizmetlere ödeme yapmak için daha uzun süre elde etmek veya envanterini daha hızlı satmak şirketler nakit akışını ve işletme sermayesini artırabilir. Bunun tersine, şirketler kalemlerden fayda elde edemedikleri takdirde işletme sermayesinin düşmesiyle sonuçlanacaktır.
Ekonomik faktörler - genellikle şirketin kontrolü dışında - işletme sermayesi stratejilerini de etkileyebilir. Sıkı para politikaları, mevcut olmayan işletme kredisi veya düşük tüketici geliri, şirketleri bu varlığa işletmeye yatırım yapmak yerine işletme sermayesini koruyan stratejileri uygulamaya odaklayabilir. Bu eko ekonomik şartlar altında, işletme sahipleri ve yöneticileri ödenecek hesapları düşürmek ve şirketin kredi hattındaki bakiyeleri artırmaktan kaçınmaya çalışacaktır. Aşırı stok alımlarından veya hesap satışlarından kaçınmak, şirketlerin nakit elde etmelerine ve işletme sermayesi pozisyonlarını iyileştirmelerine yardımcı olabilir. Nakit akışı, ekonomik gerileme sırasında gelir elde etmekten daha önemli olabilir.
