Bir hisse senedinin gerçeğe uygun değeri, bugünkü değer kavramı kullanılarak hesaplanabilir. Bu tür bir hesaplama ile, stoktan tahmin edilen gelir akışları, satın alma noktasındaki değerlerine indirgenir. Savvy yatırımcılar, mevcut alım fiyatı veya makul bir fiyat kazanç oranının üzerinde makul bir değeri olan stokları ararlar. Bir hisse senedinden tahmin edilen gelir, bir şirketin bilanço, gelir tablosu ve nakit akış tablosu gibi finansal tabloları kullanılarak hesaplanır.
Yatırımın kendine özgü değeri, bir hissenin gerçeğe uygun değerine eşittir. Mülkiyet içinde yer alan değerdir ve bir şirketin temettü ödeme politikası gibi iç faktörlerden etkilenir. Hisse senedi analistlerinin bir hisse senedinin makul fiyatını belirlemeye çalışmasının bir yolu, mevcut piyasa fiyatını, hisse senedinin belirli bir süre boyunca kazanması öngörülen ile karşılaştırmasıdır.
Belirli bir hisseye sahip olmaktan elde edilecek gelecekteki potansiyel gelir akışları, bir şirketin finansal tabloları incelenerek belirlenebilir. Finansal analistler, bir şirketin varlıklarını yükümlülükleri ile karşılaştırarak finansal olarak nasıl performans göstereceğini, nakit kullanımını nasıl kullanacağını ve piyasadaki pozisyonunun gücünü belirlemeye çalışır. Bir hisse senedinin gerçeğe uygun değeri, şirketin öngörülen satış büyümesinden, pazar payından ve net karından etkilenen gelecekteki kazançlar dikkate alınarak hisse başına hesaplanır. Bir hisse senedinin gelecekteki kazancı belirlendiğinde, bir sonraki adım bu nakit akışlarını bugünkü değerlerine indirmektir.
Çoğu finansal hesap makinesi, gelecekteki bir nakit akışını mevcut değerine saniyeler içinde indirger. Mevcut bir değer gelecekteki kazançları alır ve bugün neye değer vereceklerini belirler. Değerin geri dönüş ya da büyüme oranına karşı indirimli olduğu deflasyon kavramına benzer. Örneğin, yüzde altı kazanan bir yatırımın beş yıl içinde 100 ABD Doları (USD) tutarında gelecekteki bir ödeme yapması durumunda, mevcut değer hesaplaması beş yıllık dönemler için yüzde 6'dan 100 USD'yi indirecektir.
Bazı yatırımcılar ve analistler, bir hisse senedinin gerçeğe uygun değerini fiyat kazanç (PE) oranı ile belirler. Bu oran sadece hisse senedinin piyasa fiyatı ile öngörülen kazançlara bölünmesidir. Yıllık kazanç artış oranı, stok oranının PE oranına kıyasla, yıllık kazanç artış oranının PE oranına eşit veya ondan daha yüksek olduğu iyi bir stok ile karşılaştırılmıştır. Bir hisse senedinin gerçeğe uygun değeri, hisse başına bazında, hisse başına kazanç projeksiyonuna eşit veya daha düşük bir katı hisse senedi fiyatı ile karşılaştırılır.
