Hisse senetlerinin asıl değeri, piyasa fiyatlarının ne olabileceğine karşılık, gerçek hisse senetlerinin gerçekte ne kadar değerinde olduğunun ölçüsüdür. Bu, yatırımcılar için önemli bir kavram çünkü pazardaki pazarlığı belirleme ve buna göre avantaj elde etmelerine izin verebilir. Gerçekte, stokların gerçek değeri birçok farklı şekilde ölçülebilir ve bu genellikle yatırımcının tercih ettiği bireysel stratejiye bağlıdır. Çoğu yöntem, hisse başına kazanç gibi ölçümleri içerir ve aynı zamanda beklenen gelecekteki performansı da dikkate alırken, aynı zamanda güvenlik marjı kavramını da içerir; .
Çoğu durumda, bir hissenin piyasa fiyatı gerçekte hissenin değeri hakkında yanıltıcı olabilir. Temeldeki şirketin veya işletmenin şu anki durumu hakkında iyi bir okuma yapabilir, ancak gelecekteki potansiyelini hesaba katmayabilir. Bu nedenle, yatırımcılar, gerçek değerinin ne kadar olduğuna dair bir fikir veren, hisse senetlerinin gerçek değerini belirlemek için yollar tasarlamaya çalışmaktadır.
Hisse senedinin gerçek değerini belirlemenin basit bir yolu, şirketin hisse başına kazançlarını kullanmak ve iskonto oranı ile ölçmektir. İskonto oranı, devlet tahvili gibi kesin bir yatırımın yüzde faiz oranı olacaktır. Örneğin, bir hisse senedi hisse başına 3 ABD Doları (USD) kazanır ve yüzde 5 getiri sağlayan bir devlet tahvilinin iskonto oranı ile ölçülür. 0,05 ABD Doları olarak 0,05 ABD dolarına bölünerek hisse başına 60 ABD doları değerinde bir içsel değere ulaşılır.
Bu, hisse senetlerinin içsel değerini hesaplamanın en basit yöntemidir ve hisse senedinin değerinin düşük olup olmadığını belirlemek için mevcut fiyatla karşılaştırılabilecek bir sayı verir. Örneğin, yukarıdaki örnekteki o hisse senedinin hisse başına 45 ABD doları tutarında bir fiyatı varsa, o zaman bir pazarlığı temsil eder. Gelecekteki yıllar için hisse başına beklenen kazancı kullanmak, yatırımcıya hisselerin potansiyeli hakkında fikir verebilir.
Maddi olmayan faktörler nedeniyle stokların gerçek değerini hesaplamak için hiçbir yöntem her zaman tam olarak doğru olmadığından, yatırımcılar genellikle gerçek değer kullanırken güvenlik sınırına sadık kalırlar. Bu, yatırımcının hesaplarını takip etmeden önce tercih ettiği içsel değer ile piyasa fiyatı arasındaki yüzde farkı temsil eder. Örneğin, yüzde 50'lik bir güvenlik marjı tercih eden bir yatırımcı, hisse başına 50 ABD doları değerinde bir içsel değere sahip olduğunu belirlediği bir hisseyi hedeflemektedir. 50 ABD Doları'nın yüzde ellisi 25 ABD Doları'dır; bu, yatırımcının hisse senedinin piyasa fiyatının satın almadan önce hisse başına 25 ABD Doları veya daha düşük olmasını tercih ettiği anlamına gelir.
