Bir riskten korunma fonu, stratejinin çeşitli türevlere, uzun vadeli hisse senetlerine ve tahvil pozisyonlarına ve zararlara karşı korunma için kısa pozisyonlara yatırım yapacağı sınırlı bir yatırım fonudur. Riskten korunma fonunda genellikle kendi sermayesinin önemli bir kısmına sahip olan riskten korunma fonu yöneticisi, sadece ticaret yaptığı zaman değil, fonda agresif bir şekilde para kazandığı ve koruduğu zaman en çok para kazanır. Riskten korunma fonu başlatmak için yöneticinin bir yatırım danışmanı olarak kayıt olmak, tohum sermayesi almak, yasal hizmetleri güvence altına almak, banka ve aracı kurum hesapları açmak ve yönetim şirketini kurmak gibi birkaç önemli adım atması gerekir. Ek olarak, yönetici ve avukat, yatırımcıları riskten korunma fonu başlatmak üzere çekmek için özel yerleşim notunu (PPM) ve fonun yatırım stratejilerini ve uygulamalarını tanımlayan diğer teklif belgelerini dikkatle hazırlamalıdır. Son olarak, fon pazarlama, velayet ve takas hizmetleri sağlayacak olan bir asal komisyoncunun katılımını sağlamalı ve istenirse fonun ofis alanını kiralaması gerekir.
Çoğu durumda, bir yönetici, fon yöneticisi ile ortak bir ortak ve yatırımcılar ile sınırlı ortak olarak sınırlı bir ortaklık olarak bir riskten korunma fonu başlatacaktır. Tipik olarak, örgütsel ve yasal gelişme sürecinin sonuçlanması yaklaşık iki ila üç ay sürer. Fon yöneticisi kârın bir kısmını, genellikle fonların teşvik tahsisi olarak adlandırdığı yaklaşık yüzde 20'sini alır. Ek olarak, bazı fonlar fonun faaliyetlerini desteklemek için yönetim altındaki toplam varlıkların yüzde bir ila ikisini tahsis eder. Fon yöneticisinin PPM'de belirtilen politikalara uyduğundan emin olmak için yatırım politikası denetimleri ve varlık tahsis denetimleri periyodik olarak yapılmaktadır.
Potansiyel yatırımcılar, yatırım fırsatını değerlendirmek için büyük ölçüde PPM'de bulunan bilgilere dayanır. Kavram yanılgılarını önlemek için PPM'deki terimler dikkatli bir şekilde tanımlanmalıdır. PPM, riskten korunma fonu yöneticisinin, değerlemesi zor menkul kıymetlere fon yatırma, zaman zaman belirtilen stratejilerin dışında yatırım yapma ve en yüksek geliri yaratacak hisse senetlerine, tahvillere, emtialara veya türevlere para koyma özgürlüğüne sahip olduğunu açıklar. Fon Fon tahsisleri ve giderleri, kilitlenme süreleri, itfa prosedürleri ve yumuşak dolar düzenlemeleri de PPM'de ele alınmaktadır. Sağlam bir yasal dayanaktan korunma fonu başlatmak için, PPM'nin olası veya bilinen herhangi bir çıkar çatışmasını da ifşa etmesi gerekir.
Her yatırımcı bir riskten korunma fonuna katılamaz. Riskten korunma fonu başlatmak için fon yöneticisinin yatırım teklifinden önceki iki yıl içinde kişisel gelirlerinin 200.000 ABD Dolarını (USD) aşan ortak gelirleri veya 300.000 USD'yi geçen ortak gelirleri çekmesi gerekir. Ayrıca, 1.000.000 ABD Doları'nı aşan bireysel veya ortak net bir yatırımcı da hak kazanabilir. Gelir, maaş, ikramiye, faiz, temettüler ve tröstlerden elde edilen geliri içerebilir. Ortaklar, şirketler ve güven fonları, ortakların, hissedarların veya güvenin asgari değeri karşılaması durumunda, akredite yatırımcı sayılabilir.
