Bir takip hatası, bir portföy ile o portföydeki yatırımlar hakkında kararlar almak için kullanılan referans noktası arasındaki performans farkıdır. İzleme hataları her zaman bazı seviyelerde gerçekleşir, çünkü kıyaslama performansını mükemmel şekilde çoğaltmak imkansızdır. Hatanın boyutu, portföyün ne kadar iyi yönetildiği konusunda önemli göstergeler sağlamanın yanı sıra, piyasadaki oynaklığa ve portföy performansı üzerinde etkili olabilecek diğer konulara da ışık tutuyor. Genellikle, izleme hatası portföyün iadeleri ile kıyaslamaların iadeleri arasındaki standart sapma şeklinde ifade edilir.
Beklenen izleme hatası, portföyün türüne bağlı olarak değişir. Endeks fonu gibi bir yatırımın düşük bir hata oranına sahip olması beklenir çünkü doğrudan hisse senedi endeksine sabitlenir ve bu nedenle fon ile endeks arasındaki performans farkı nispeten düşük olmalıdır. Hisse senedi endeks fonlarıyla takip hataları genellikle fonu yönetme maliyetlerinden kaynaklanır, çünkü bunlar biraz kar eder.
Çeşitli kriterler ile karşılaştırıldığında, yönetilen fonlar gibi diğer finansal ürünlerde hatalar daha yüksek olabilir. Fon performansını analiz ederken, ekonomistler aynı kriteri kullanmaya özen gösterirler; böylece analiz tutarlıdır ve performansın değerlendirilmesi önceki raporlarla karşılaştırılabilir. Bu, özellikle izleme hatalarının çarpıcı şekilde dalgalanabileceği durumlarda önemlidir, çünkü karşılaştırma kriterleri bir analizi gizleyebilir veya kafasını karıştırabilir.
Yatırımcılar, çeşitli yatırım ürünlerinin izleme hatalarını inceleyebilir ve bu hatalar, nereye yatırım yapılacağına dair karar verirken sıklıkla göz önünde bulundurulur. Finansal yayınlar, yatırımcıların yatırımlarını nasıl dağıtmak istedikleri konusunda bilinçli kararlar vermelerine yardımcı olmak için genellikle borsa endeksi fonları gibi halka açık finansal ürünlerin incelemelerini yayınlar. Bu incelemelerde bir izleme hatası açıklaması ve tartışması bulunacaktır. Finansal danışmanlar, ayrıca, ilgilendikleri finansal ürünlerin geçmişi ve bugünkü performansı hakkında da bilgi sağlayabilirler.
Bir izleme hatasını değerlendirirken, hafifletici koşulları dikkate almak önemlidir. Bir fon, yetkin ve yetenekli bir personel tarafından çok iyi bir şekilde yönetilebilir, ancak büyük ekonomik karışıklık durumunda, getirileri kontrol etmek imkansız olabilir. Finansal bir ürünün performansı, ekonomi yerleşene ve ürünü yönetenlerin yeniden toplanma fırsatı bulana kadar çılgınca değişebilir. Buna karşılık, bazen fonlar düşüş dönemlerinde iyi bir performans sergiliyor, çünkü yönetimleri çekiliş sırasında özellikle hızlı, ancak bazen bu iyi performanslar yetenekten ziyade şansa bağlanıyor.
