Bir kredi türevi, tarafların kredi ürünleri üzerinde koruma satın almalarını ve satmalarını sağlayan bir türev sözleşmesi türüdür. Bir kredi türev sözleşmesi uyarınca, bir taraf genellikle bir kredi ürünüyle veya bir kredi ürünleri paketiyle ilişkili kredi risklerinin tümünü veya bir kısmını başka bir tarafa satar. Riski satan işletme genellikle kredi riskini üstlenilen işletmeye devredildikten sonra bile, kredi ürününün mülkiyetini elinde tutar. Kredi türevleri, kuruluşlara, kredi temerrütü, haciz, iflas veya faiz oranı ve döviz kuru hareketleriyle ilişkili kredi riskini oluşturma veya azaltma yolları sağlayabilir.
Örneğin, Banka A, çeşitli müşterileriyle birkaç yüksek riskli taksitli krediye girdiğine inanabilir. Kredilerle ilgili kredi riskinin azaltılmasına yardımcı olmak için, Banka A, Banka B ile bir kredi türev sözleşmesine girebilir. Bu anlaşma gereğince, bu kredi paketi ile ilişkili kredi riskinin tamamı veya bir kısmı Banka B'ye devredilebilir. krediler Banka A'nın bilançosunda kalacak, krediye maruz kalma Banka B'ye ait olacak. Banka B, Banka A tarafından ödenen bir ücret karşılığında riski taşımayı kabul edecektir.
Kredi türevleri piyasasında, alıcılar ve satıcılar arasında çok sayıda kredi ürünü transfer edilebilir. Krediler veya ipotek gibi kredi varlıklarıyla ilişkili kredi riskleri, genellikle ticari kredilerdir. Taraflar ayrıca genel kredi riskini kapsayan kredi riski türev sözleşmelerine girebilirler. Örneğin, bir işletme, kendi iflasıyla ilişkili kredi risklerinin bir kısmını veya tamamını transfer etmek isteyebilir.
Kredi riski almak veya satmak isteyen kuruluşlar, kredi türevleri alım satım pazarına katılabilir. Bankalar, hedge fonlar veya sigorta şirketleri, kredi ürünleriyle ilgili risk almayı sıklıkla kabul eden taraflardır. Ticari kredi türev ürünleri, kredi temerrüt ürünleri, kredi temerrüt takaslarını ve teminatlandırılmış borç yükümlülüklerini içerebilir.
Çeşitli kredi türev sözleşmeleri mevcut olsa da, en yaygın türlerden bazıları takas, opsiyon ve vadeli işlemlerdir. Kredi türev takasları, bir küme hesaplamasına dayanarak gelecekte bir belirlenen tarihte veya öncesinde bir nakit akışının başka bir akıma karşı değiş tokuş edilmesine ilişkin anlaşmalardır. Bir opsiyonun türev sözleşmesi uyarınca, bir taraf gelecekteki bir tarihte ve sözleşmenin girildiği tarihte belirlenen bir fiyatta bir varlık satın alma veya satma hakkını, ancak zorunluluğu yoktur. Vadeli işlem türev sözleşmesi, bir varlığın gelecekte belirlenmiş bir tarihte veya öncesinde, sözleşmenin girildiği tarihteki fiyatı esas alarak transfer etme sözleşmesidir.
