Sıkıntılı menkul kıymetler, bir şirket tarafından iflas işlemine ya da bu süreçte zaten dahil olan finansal enstrümanlardır. Bu tür menkul kıymetler arasında banka borcu, şirket bonosu, ticari alacak ve şirket tarafından ihraç edilen hisse senetleri sayılabilir. Finansal olarak zor durumda olan bir işletme tarafından ihraç edilen herhangi bir hisse senedi sınıfını içerebilecek olan bu menkul kıymetler, birim fiyatında önemli bir düşüşle sık sık temin edilebilir.
İhraççı yaklaşık olarak bir Bölüm 11 veya Bölüm 7 iflasına uğradığı için, sıkıntılı menkul kıymetler için talep fiyat normalde, genel kamuoyu işin mevcut mali sıkıntısından haberdar olmadan önce bu menkul kıymetler tarafından emredilen piyasa değerinin oldukça altındadır. . Yatırımcıların, şirketin sonunda iflastan doğacağını ve bir kez daha karlı bir işletme haline geleceğini öngördüğü varsayılarak, menkul kıymetlerin satın alınması mükemmel bir yatırım stratejisi olabilir. Şirket aslında mali sıkıntılarının üstesinden gelip tekrar büyümeye başlarsa, bu sıkıntılı menkul kıymetlerin getirisi önemli olabilir.
Bazı ülkelerde, iflasa girmek, şirket tarafından bu seviyede koruma isteyen hisse senetlerinin tamamen değersiz olmasını sağlayabilir. Bu durumda, yatırımcıların hisse senedi opsiyonlarına hiç ilgisi olmayabilir. Burada odaklanma, şirket tahvilleri veya ticari talepler gibi bir tür üst düzey güvenlik satın almaktır, çünkü bu menkul kıymetlerin nihayetinde bir tür kar getirmesi daha olasıdır. Menkul kıymetlerin bir getiri elde etmek için yeteri kadar iyileşmeye başlaması için gerekli olan belirli bir zaman dilimi yoktur. Yatırımcıların, yatırım faaliyetlerinden herhangi bir fayda elde etmeden önce, sıkıntılı menkul kıymetleri satın alması ve bunları yıllarca elinde tutması alışılmadık bir durum değildir.
Aynı zamanda, sıkıntılı menkul kıymetlerin satın alınması büyük bir risk almayı gerektirir. İflasa giren çoğu şirket bu durumdan asla çıkmaz. Bunun yerine, işletmeler nihayetinde tasfiyeye maruz kalabilir ve malları sıkıntılı bir satışta satmaya zorlanabilir. Bir alıcı, sıkıntılı şirketin kontrolünü ele geçirmek için ileri adım atmadığı ve bu hareketin endüstri uzmanları ve tüketiciler tarafından coşkuyla karşılanmadığı sürece, satın alınan hisseler, tahviller veya diğer sıkıntılı menkul kıymet formları, satın alma maliyetini düşürmek için yeterli getiri bile üretemez. . Bu tür menkul kıymetlerin potansiyel getirisi yüksek olsa da, risk derecesi, yatırımcıların herhangi bir işlem yapmadan önce menkul kıymet alımlarını çok dikkatli bir şekilde değerlendirmelerini gerekli kılan diğer yatırım fırsatlarından da çok daha fazladır.
