Vadeli sözleşmeler, alıcı ile mal veya finansal araç gibi belirli bir varlığın satıcısı arasında yapılan bir anlaşmadır. Sözleşmenin bitiş tarihi veya teslim tarihi olarak bilinen gelecek bir tarihte yapılacak önceden belirlenmiş bir fiyat için işlem üzerinde anlaşmaya varılır. Bu, vadeli bir sözleşmedeki dayanak varlığın teslim edilmesi veya sözleşmenin nakit bir fiyat için ödenmesi gerektiği durumdur.
Vadeli işlem sözleşmeleri gerçekleştiğinde ilk başta para ya da mal değişimi yapılmaz. Teslimat sözleşmenin son kullanma tarihi için ayrılmıştır. Sözleşme, bir alıcı ile satıcı arasında, gelecekteki bir tarihte mal alışverişinde bulunma sözü verir ve fayda ve riskleri beraberinde getirir.
Satıcı için, vadeli işlem sözleşmelerinin bir avantajı, bir varlığın makul bir fiyatla göründüğü şekilde boşaltılacağı konusundaki belirsizliği göreceli olarak kaldırmasıdır. Bir varlığın açık piyasada, teslimat tarihinde ileriye dönük bir sözleşmede kararlaştırılan fiyattan daha fazla para satması durumunda, satıcı zararlarını azaltmaya çalışacaktır. Bunu yapmanın bir yolu, sözleşmeyi, malın teslimini müteakip takip etmek yerine nakit olarak yapmaktır.
Bir vadeli sözleşmede alıcı için bir avantaj, bir varlık için göreceli olarak bir fiyatın garantili olmasıdır. Sonuç olarak bütçesini buna göre planlayabilir. Önceden belirlenmiş bir fiyata kilitlenerek, bir alıcı da temel varlığın fiyatındaki oynaklık olasılığına karşı koruma veya koruma altındadır.
Vadeli işlem sözleşmesindeki değer, enerji ve zirai ürünler ile finansal araçların da dahil olduğu temel varlıklardan elde edilir. Vadeli işlem sözleşmesindeki menkul kıymetler, petrol ve doğal gaz kaynakları dahil olmak üzere geçici mallar olabilir. Bir havayolu şirketi veya bir nakliye şirketi gibi bir nakliye şirketi, petrol veya gaz fiyatının önümüzdeki aylarda belli bir eşiği geçmemesini sağlamak için petrol ve doğal gaz sözleşmeleri satın alabilir.
Vadeli sözleşmelerdeki bileşenler, bir diğer sözleşmedeki sözleşmelere, önceden belirlenmiş fiyat ve gelecekteki uzlaşma tarihi bakımından benzerdir, ancak diğer önemli farklılıklar vardır. Vadeli işlem sözleşmeleri, ABD'deki CME Grubu veya Avrupa'da LIFFE gibi organize borsalarda alınıp satılır. Vadeli sözleşmeler ise reçetesiz işlem (OTC) piyasasında işlem görmektedir. Vadeli işlem sözleşmelerine katılan taraflar vadeli işlem tüccarlarına göre daha fazla esnekliğe sahiptir çünkü vadeli işlem sözleşmeleri standartlaştırılmıştır ve vadeli işlem sözleşmeleri her iki taraf için ayrı ayrı düzenlenebilir.
Ancak vadeli işlem sözleşmelerine karşı vadeli işlem sözleşmelerinde risk artışı söz konusudur. Bunun nedeni, vadeli işlem piyasalarındaki bir ticaretin yüksek düzeyde düzenlendiğidir. Her iki tarafın da bir anlaşmaya varması durumunda, işlem bir takas şirketi tarafından garanti edilir. Bununla birlikte, OTC piyasalarında, ileriye dönük sözleşmelerin ticaret yaptığı yerlerde, ilave karşı taraf riski vardır. Bir taraf temerrüde düşerse ve bir varlık veya nakit veremezse, o ticarete karşı olan tarafın bir zarar görmesi muhtemeldir.
