Endeks yatırım fonları, endeks adı verilen belirli bir hisse grubunun yatırım getirilerini eşleştirmeye çalışan borsa yatırım araçlarıdır. Endeks yatırım fonları sadece ilgili endeksi oluşturan hisse senetlerine sahiptir ve yıllık yatırımları diğer yatırım fonlarından daha düşük tutarlar. Fon, hisse senedinin her bir hissenin ağırlığı ile orantılı olarak hisse senedine sahiptir. Farklı endeksler genellikle finansal kuruluşlar veya Avrupa merkezli şirketler gibi borsadaki belirli bir iş kolunu izler. Bazı endeksler, en büyük 500 şirket veya hatta bir bütün olarak pazar gibi pazarın büyük bir bölümünü izler.
Yatırım fonu, fonun sahip olduğu hisse senetleri topluluğudur. Bir yatırım evi yatırım fonunu oluşturur ve fondaki payları bireysel yatırımcılara satar. Yatırım fonları, bireysel yatırımcılar için çeşitlendirilmiş bir hisse senedi koleksiyonuna yatırım yapmayı kolaylaştırmaktadır. Bir yatırım portföyünü çeşitlendirmek için düzinelerce hisse senedi satın almak yerine, bireysel bir yatırımcı zaten çeşitlendirilmiş bir yatırım fonuna yatırım yapabilir.
Fon yönetimi tarzı, endeksli yatırım fonlarını yönetilen yatırım fonlarından ayırmaktadır. Yönetilen yatırım fonu, hangi hisse senedine sahip olacağına ve hangi oranda sahip olunacağına karar vermek için fon yöneticisi veya hisse senedi seçicisine güvenir. Fon, orijinal hedef sektörünü takip eder, ancak fon yöneticisi, hisse senetlerini ve hisse senetlerinin oranını seçme konusunda çok fazla yere sahiptir. Fon yöneticisi piyasadaki düzeltmeleri zamanlamaya çalışarak fonun varlıklarını nakitin içine çekip çıkarabilir.
Bu arada bir endeks fonu aktif bir şekilde yönetilmiyor. Bunun yerine, fonun sadece izlemeye çalıştığı endekse uyan stoklara sahip olması nedeniyle, yatırım fonu müdürünün hangi hisselerin sahip olacağı ve hangi konfigürasyonda olduğu konusunda bir seçim yapması gerekmez. Endeks yatırım fonu, yönetilen yatırım fonundan çok daha düşük bir yönetim maliyetine sahiptir çünkü fonu aktif olarak yönetmek için bir fon yöneticisine ödeme yapmaz ve endeks fonu bu düşük maliyetleri fonun sahibi olan yatırımcılara iletir. Yönetilen yatırım fonları aynı zamanda yatırım fonlarını endekslemekten çok daha sık hisse senedi alıp satar, yani aktif olarak yönetilen fonlar yatırım fonlarını endekslemekten daha fazla işlem maliyetine maruz kalır. Bu sebeplerden dolayı, endeks yatırım fonuna bazen “pasif” yatırım denir.
Vanguard Group'un kurucusu John Bogle, Ortak Fonlar Üzerine Ortak Hisse adlı kitabında, endeks yatırım fonları fikri üzerine derinlemesine bir analiz sunmaktadır. Yatırımcılar, Bogle’ı endeks fonlarının “babası” olarak görür ve Vanguard, 1974’ün kuruluşundan bu yana yatırımcılarına endeksli yatırım fonları teklif etti. Bugünlerde, birçok farklı yatırım şirketi en az birkaç endeks yatırım fonu sunmaktadır. Amerikan borsadaki en büyük 500 hisse senedini temsil eden bir endeks olan S&P 500 endeksini takip eden fonlar ortak endeks yatırım fonlarıdır. Endeksler bazen belirli hisse senetlerini kaldırır ve ekler; bu, endeks yatırım fonunun uygun olması gereken endeks anlamına gelir, ancak bu tür değişiklikler nadirdir.
