Faiz oranı türevleri, temel varlıkları olan finansal sözleşmelerdir. Ya ekonomik riske maruz kalma riskini azaltma ya da riski artırma ve potansiyel olarak artırılmış kazanç teklif etme potansiyeli sunarlar. Faiz oranı türevleri, dayanak varlığın belirli faiz oranlarında ödeme yapmasına izin verir. Temel yapılardaki faiz oranı türevleri takas ve vadeli sözleşmeleri içerir.
Faiz oranı türevleri finansal kuruluşlar, büyük veya orta ölçekli şirketler, hükümetler ve varlıkları yöneten bireyler tarafından kullanılabilir. Bu tür bir türev piyasalardaki riskleri yönetmek ve hareketli faiz oranlarından yararlanmak için faydalı olabilir. Bir faiz oranı türevi, altta yatan bir maruz kalmanın doğasını değiştirme ve faiz oranındaki değişkenliği ortadan kaldırma ya da arttırma potansiyelini taşımaktadır.
Dikkat, türevlerle işlem yaparken tipik olarak kullanılmalıdır, çünkü çok fazla risk almak, kayıplara neden olabilir. 2008 küresel mali krizinin büyük kısmı, bankaların ve diğer finansal kuruluşların büyük ölçekli, sonuçta daraltılmış ve anıtsal oranlarda zarara neden olan faiz oranlarını değiştiren finansal zararlardan sorumlu tutuldu. Piyasada kazanç sağlamak için bir miktar risk gereklidir, ancak çok sayıda alana yatırım yapmak ve faiz türevlerini dikkatli bir şekilde satın almakla büyük riskler ortadan kaldırılabilir.
Faiz oranı takas işlemleri, gelecekteki faiz ödemelerinin anaparaya dayalı olarak değiştirildiği iki taraflı anlaşmalardır. Bir faiz oranı türev sözleşmesinde swaplar, faiz oranlı değişken ödemeler için sabit ödemeleri takas etmektedir. Şirketler, değişken faiz oranlarını yönetmek veya daha düşük faiz oranları elde etmek için sözleşmelerinde faiz oranı takaslarını kullanabilirler.
Faiz oranı takaslarını içeren bir türev, her iki ticari taraf için de faydalı olabilir. Takaslar, sabit faizli kredi almak isteyen şirketlerin, diğer şirketlerden daha düşük oranlarda elde etmelerini sağlar. Satış yapan şirket sattıklarından daha yüksek bir değişken faiz oranına sahip olsa bile, satıcı için hala faydalı olabilir. Faiz yapıları alım satımı yaparak, her iki taraf için birleşik maliyetler sonunda düşmektedir.
Vadeli işlem sözleşmeleri, gelecekteki artışlara neden olabilecek bir faiz oranından risk almak veya riskten korunmak için kullanılabilecek türev menkul kıymetlerdir. Bir vadeli sözleşme, sözleşme yapıldıktan sonra meta sağlayan bir nakit piyasası işlemidir. Bu sözleşmeler, alıcıların gelecekte satılacak olan mallar için cari fiyatlarla kilitlenmesini sağlar. Bu sözleşme, zamanla fiyatların düşmeyeceği, düşeceği varsayımıyla yapılır.
